① 該如何進行資產配置呢求指教
上面說到的是根據自己的風險，進行有效的資產配置。我們介紹集中大家耳熟能詳的幾種方法：
方法一：金字塔法。
在理財金字塔模型中，風險較低的投資處於底部，風險最高的產品處於金字塔的頂端。首先要構建一個穩健的塔基，讓資產不會因為市場的大幅波動而遭受重大損失，所以底部應以穩健的人壽保險、國債、貨幣基金、銀行存款等基礎資產組成；塔的中部以債券（債券基金）、量化對沖基金、養老金准備、自用住宅等保值性資產組成；再往上則是股票、基金、投資性房產等增值性資產；塔尖才是期貨、金融衍生品等投機性資產。這樣的配置才可以讓資產有較強的抗風險能力，防止家庭經濟狀況因為市場波動陷入困境。
方法二、低相關性。
選擇幾種相關系數低的產品。所謂投資產品的相關系數是指一個投資產品的市場表現給另一個投資產品的市場表現所帶來的影響程度。有的人簡單地認為，分開買幾只不同的股票型基金就是資產配置，其實不然。進行資產配置，不同投資產品之間的相關系數要越低越好，才能夠起到分散風險的作用。例如債券和股票之間的相關系數就非常低，因為他們的投資方式完全不同，很多情況下還呈反向走勢；但如果選擇股票和股票型基金來配置，那麼意義就不大了。
方法三、定期評估調整。
對資產配置進行定期評估和調整。愛因斯坦曾說過：復利是世界第八大奇跡，對於無風險投資標的而言，絕對是時間為王，越早投資越好，復利的時間價值是驚人的。而對於風險投資標的來說，則需要結合自己的理財目標及當時的市場環境，或聽取專業理財顧問的意見，定期進行評估與調整，能夠幫您及時修正對理財目標的偏離。
（資料來自博道投資官微）
② 諾亞財富陳昆才：2022年財富管理的六大趨勢洞察
作者：陳昆才
若干年後回看，2021年註定是非常特殊的一年。
無論是作為財富管理行業供給側的從業者，還是作為需求側的投資人，我們在告別2021年的同時，還要一並告別的是各種「剛兌信仰」，告別資產快速增值的時代。一個財富管理的新時代，撲面而來。風險與機遇如影隨形，我們需要做好從思想到行動的全面准備，將風險防範放在第一位。
在過去的一個月內，我們與數百位高凈值人士進行了溝通，話題包括三次分配、全球宏觀、資產配置等，可以總結出六大趨勢：
非標類固收替代產品需求巨大
全面實行注冊制必將革新一二級市場投資格局
PE投資生態逐步優化，投資者熱情回歸
均衡配置絕對回報深入人心
企業司庫轉型引發新需求
保障規劃與財富傳承的關注度顯著上升
1.資管新規過渡期結束，非標類固收替代產品需求巨大
記得2017年底，在與投資人交流時，筆者用「監管大年」來總結當年的金融供給側結構性改革舉措。彼時「資管新規」尚在徵求意見，次年4月份開始試行；資管新規試行後，我們給投資人一個建議，如果繼續投資非標類固收產品，需要關注產品的期限，到期時間不要超過2020年底(資管新規過渡期結束的時間點)。此後，因為疫情影響，資管新規的過渡期延長到2021年底結束。
之所以提出上述建議，是因為我們非常擔心宏觀經濟的尾部風險，從商業銀行的關注類貸款佔比、不良貸款率、貸款核銷規模及比例等數據均可見端倪，在經濟增速放緩、長期低利率、資本回報率下降的大背景下，短借長投的高杠桿模式不可持續，而曾經長期助力企業快速增長，提供表外融資的非標類固收產品，本身也存在集中度風險的「硬傷」，如果一個非標類固收產品的期限跨越了資管新規過渡期結束的時間節點，則很有可能是「最後一棒」。
這樣的分析其實只是尊重常識，但很少有人主動去講，而投資人往往也抱有僥幸心理，不相信自己會是最倒霉的最後一棒，所以仍有不少投資人手裡持有大量的地產非標債權產品，風險暴露是大概率事件，只是時間遠近問題或者是損失程度大小的問題。
從2019年開始，我們反復強調標准化資產投資的優點，第一是分散，第二是流動性。我們也曾遇到一個地產債的違約問題，但該只債券在整個債券組合基金中佔比非常小，所以整個基金的本金安全性不會受到影響，而如果是該融資主體的非標債權產品，則投資人將面臨損失全部或大部分本金的可能。而流動性也是標准化資產的另一大優勢，加上市場價格估值，風險可以得到及時反映，處置靈活度相對更高(只是價格問題)。此外，同樣是融資工具，債券是表內融資，在償債順序上，優先於表外融資(影子銀行)。
非標類固收的規模及其背後的投資需求，高達數十萬億元，資管新規過渡期結束後，必將產生大量的替代產品需求。對此，筆者提幾個建議供參考：
第一，從表外到表內，從投資非標債權產品，到投資於標准化債券產品，即債券基金，但需要降低收益預期。
第二，適當提高風險偏好，投資「固收+」產品。我們做過一個精選公募基金的模擬組合，按照80%債券+20%權益的比例配置，在2017年1月至2021年5月期間，該組合在不做動態調倉的情況下可以實現年化收益7.82%，年化波動率 3.56%，最大回撤3.07%(風險提示：基金的過往業績並不預示其未來表現)。
第三，在股票、債券兩大傳統資產的基礎上，引入公開市場另類投資策略，如套利、中性、多空、宏觀對沖、管理期貨等，運用多策略組合投資的方法，構建穩健、平衡、積極等不同目標回報特徵的解決方案。
2.全面實行注冊制必將革新一二級市場投資格局
2021年的中央經濟工作會議首次提出」全面實行股票發行注冊制」，這被市場視為注冊制改革提速的信號。全面推行注冊制將會革新一二級市場的投資格局，主要體現在三個方面：
首先，利好一二級市場投資。一級市場私募股權投資(PE)的發展與資本市場的改革密不可分，可以類比的是矽谷創投的活躍，離不開40年前納斯達克的誕生；全面實行注冊制，讓高 科技 高成長的公司持續得到資本的助力，也讓一二級市場投資人均可分享成長的價值。而這一供給側的改革舉措，對於二級市場的意義在於「問渠哪得清如許？為有源頭活水來」。
其次，二級市場的新陳代謝會加速，退出機制將會被嚴格執行。 健康 的資本市場不會只進不出，全面實行注冊制也將改變過去的「保殼」思維，因為上市指標不再是稀缺資源，核心不再是保護殼資源，而是打造肥沃的創業創新土壤，培育優質標的。那麼，二級市場的投資人要關注退市風險，摒棄那些以「殼資源」為核心的所謂「事件驅動」投機行為。
第三，在整體利好的大背景下，一二級市場的投資門檻將會進一步提高，依託專業機構參與其中，將成為個人投資者的正確選擇。在一級市場，投資人要同時具備賽道的洞察力和賽車手的識別力，面對優質標的和同行，投資機構還要有自身競爭力，三力齊備，非專業機構莫屬；在二級市場，供給增加的同時，選擇的難度也大幅提高，高成長性也意味著高度的不確定性，風險伴隨著機遇，委託專業機構，分散投資，將成為普通個人投資者的唯一選擇。
3.PE投資生態逐步優化，投資者熱情回歸
PE投資生態的優化，首先體現在退出方面，一方面是上文提及的全面實行注冊制，另一方面是北交所(全稱「北京證券交易所」)，於2021年9月3日注冊成立，是經國務院批准設立的我國第一家公司制證券交易所，受中國證監會監督管理，服務對象為專精特新中小企業，定位上不同於上交所、深交所，至此服務於不同發展階段、不同發展特色的多層次資本市場全面形成，也有利於創業投資、成長投資等不同階段私募股權投資的退出。
PE投資生態的優化，還在體現在「S」(PE的Secondary策略)的協同。2020年7月，國務院常務會議決定在區域性股權市場開展股權投資和創業投資份額轉讓試點；2020年9月，國務院在批復中明確指出「支持在現行私募基金法律法規框架下，設立私募股權轉讓平台，拓寬私募股權和創業投資退出渠道」。2020年12月10日，中國證監會正式批復同意在北京股權交易中心開展股權投資和創業投資份額轉讓試點。
2021年，繼北京股權交易中心成為第一家份額轉讓試點單位後，是年11月份，中國證監會批復同意在上海區域性股權市場開展私募股權和創業投資份額轉讓試點，份額轉讓試點將依託上海股權託管交易中心開展，逐步拓寬私募股權和創業投資退出渠道，促進私募基金與區域性股權市場融合發展，助力金融與產業資本循環暢通。
北京、上海兩大經濟金融中心先後推出PE S交易平台，意義非凡。而有了S的協同，PE將會被更多機構投資者納入投資組合，配置比例也將進一步提升，也將優化PE母基金(含地方政府引導基金)的投資績效，有利於讓PE基金管理人(GP)更為聚焦投資，賦能被投企業，創造價值。我們也看到，正因為投資生態的逐步優化，投資人對PE投資的熱情明顯回歸。
4.均衡配置絕對回報深入人心
我們觀察到，國內高凈值人士在資產配置上有兩個特點，一是重倉類固定收益型產品，追求穩健可預期的6-8%/年或者8-10%/年的目標收益率，過去較為集中投資於非標類固收產品；二是重倉權益類資產，包括一級市場的PE和二級市場的股票基金。而海外成熟市場，包括捐贈基金、家族辦公室等機構投資者，都會高比例配置的絕對回報策略，過去並未得到國內投資人的關注；該類策略追求的是與二級市場權益資產低相關的投資表現，在「剛兌紅利時代」，顯然這一策略的生存環境相當惡劣。
不過，隨著打破剛兌，以及資本市場的不確定性、高波動性特徵，投資者逐步認識到非標類固收蘊藏的集中度風險，會放大信用風險的破壞程度；同時單一的股票做多策略，難以適應不同的市場環境，持有體驗不佳。從財富管理的全局和終局來看，需要一種新的解決方案，均衡配置開始深入投資人的內心。
廣義的均衡配置分為三種模式，一是簡單的股債混合投資模式，例如全球最大的主權基金之一——挪威石油基金採取的70/30策略，即70%配置於權益資產，30%配置於固定收益資產；二是公開市場多策略投資，綜合運用進攻型(包括股票做多、指數增強)、穩健型(包括債券、市場中性、套利等)、尾部風險(包括宏觀對沖、管理期貨、股票多空等)三大類主策略、八種子策略，在給定目標收益的情形下，追求更低的波動，較為典型的是歌斐目標策略基金；三是捐贈基金模式，引入非流動性的另類資產，構建多資產多策略的投資組合，較為典型的是耶魯捐贈基金和紅杉資本傳承基金，其中PE配置比例將近40%，目前也是全球家族辦公室紛紛效仿的模式。
5.企業司庫轉型引發新需求
近年來，不僅個人投資理財遭遇各種風險暴雷，以上市公司司庫為代表的企業理財也遭遇欺詐、信用違約等風險，更有企業司庫投資於P2P、金交所等產品，案例不勝枚舉。所以，在資管新規正式施行的大背景下，企業家在思考個人財富管理的同時，企業司庫也需要轉型，從過去單純追求保本保息，走向標准化、凈值化時代。結合諾亞控股的實踐，提兩個建議供參考：
第一，企業司庫要有底倉意識。如果不能理解底倉資產的投資邏輯和風險，單純追求所謂的「保本」，更有甚者，請金融機構出具所謂的「兜底函」(實踐證明也沒有法律效力)，這樣的司庫管理者實際上是不負責任的。建立底倉意識，一是要確保企業運營資金的安全性，二是要理解風險無法消除，只能分散。在操作上，以貨幣基金、債券基金打底，綜合運用固收+、多策略投資等工具/產品，實現企業現金管理的安全性、流動性和收益性的平衡。
第二，藉助企業服務SaaS系統，提升司庫的數智化能力。以諾亞控股為例，2021年公司財務部門提出了一個需求，希望公募基金團隊可以提供一個操作系統，幫助負責資金管理的同事更好的篩選貨幣基金、債券基金等公募基金產品，並提供組合分析功能，解決定期報告痛點等問題。這個系統開發成功後，我們稱之為「微笑司庫」，定位於專為機構客戶量身定製的一站式公募基金交易平台，提升企業司庫的數字化、智能化水平，目前也已向企業客戶開放。
6.保障規劃、財富傳承的關注度顯著上升
歲末年初，法稅專家們的忙碌，從一個側面驗證了高凈值人士財富觀念的轉變，對保障規劃和財富傳承的關注度顯著上升。企業家飯局的話題，往往離不開雙限、雙減、天價罰單、三次分配、企業 社會 責任等。在交流過程中，筆者給出的觀點和建議是：
對於高凈值企業家群體，三次分配中首先要關注的是二次分配，一方面企業層面的稅費方面負擔會繼續減輕，企業需要更好的履行 社會 責任，另一方面以要素投入獲取資本回報的企業家群體要正確對待財產稅的新時代，房地產稅試點是其中之一。
但在財產稅重要性提升的背景下，圍繞慈善公益、家族信託、保險工具等保障機制也會建立健全，所以企業家們要重視保障規劃、財富傳承的工具使用，做好財富傳承的頂層設計；同時藉助專業平台，積極投身慈善公益事業。
凡事預則立，不預則廢。讓我們一起步入2022年，迎接財富管理的新時代。
作者簡介：陳昆才 諾亞控股客群發展中心負責人
2010年加入諾亞財富；2014年，作為主要負責人之一，開創了諾亞家族財富管理服務，擔任諾亞家族財富管理有限公司總經理一職；著有《財富的方舟》、《財道：資產配置方法論》等專業書籍
③ 宜信財富四季度資產配置策略指引的重點是什麼
2022年前三季度已經過去，四季度如約而至，前段時間在網上看到了宜信財富發布的2022年四季度資產配置策略指引，裡面有幾個值得關注的點。一是目前全球現狀，宜信財富四季度指引中寫到：全球經濟衰退即將進入倒計時，演繹的邏輯將是圍繞通脹高位下，政策利率上行與經濟內生需求回落下對衰退預期的強化，而中國經濟有望迎來復甦階段，但斜率更為平緩，四季度或將再次迎來調整窗口期。
另外，資產配置策略上，宜信財富建議戰略配置基調不變，維持短期注重攻守兼備，均衡配置，逢回調增配權益的總策略，重點關注中國權益和另類；關注美債配置時機；適度多元地配置商品和另類資產。
④ 普通家庭應該如何正確地進行家庭資產配置你需要注意這5點
中國經濟飛速發展，中國已經全面進入小康社會，大多數的家庭經濟狀況都比較富裕，但是大多數家庭的投資結構很不合理。現在，科學合理的投資理財，正確的進行家庭資產配置是大多數家庭都需要解決的問題。那普通家庭應該如何正確的進行家庭資產配置呢？我們需要注意以下5點：
1、充分了解家庭情況
在開始投資理財之前，每個家庭都應該對自己的情況進行了解，包括收入和支出狀況、風險偏好、風險承受能力等等。只有對這些情況了解了才能根據自身的實際情況，選到適合自己的投資方式。這一步是實現投資理財的【基礎】。
2、對理財產品充分了解
如今的市場上，理財產品琳琅滿目，讓人感覺無從下手，不知道到底該選擇什麼樣的產品。在開始投資前，我們需要先明白不同的理財產品的風險和收益程度，這樣才知道要怎麼選擇，怎麼去配比會更加合理。
3、確定投資模式
有了對自己家庭的了解和理財產品的深入認識以後，就要開始確定投資模式了。一般來說，家庭投資理財建議進行長期的價值投資。比如投資基金可以選擇使用基金定投的投資方式。
4、確定投資組合
不同的理財產品的收益和風險都不一樣，投資組合應該攻守兼備才是最好的。在看待投資組合的時候，咱們最要關心的是組合的總體收益和總體風險是不是適合自己，是不是在能承受的最大風險范圍內給予最大的回報。
5、定期檢視並調整策略
市場是在不斷變化的，咱們的收入、支出及目標和知識儲備等也會發生變化。所以，制定的投資策略、投資組合並不是使用終身的，咱們要定期檢視，並根據實際情況調整策略。
家庭資產配置是一場長跑，相信只要合理的進行家庭資產配置，做長期的價值投資，普通家庭也能慢慢變成富人家庭。
⑤ 全球利率下行，在低利率時代，一般如何進行資產配置
國泰元鑫資產分析認為，低利率環境和持續的資金流入利好權益資產的估值上行，增配權益資產是大勢所趨。權益類投資品種主要分為主動管理型基金和被動指數型基金。主動管理型基金主要是看基金經理本人的投資能力，如果配置是出於對基金經理本人能力的信任，不建議追逐短期業績表現好的基金經理，因為歷史統計看短期業績表現難以在較長時間持續。被動指數型產品以ETF為代表。如果沒有特定的行業偏好可以選擇滬深300指數基金或者中證500指數基金，獲得指數增長的收益，亦可以選擇特定成長性的行業指數基金，如晶元ETF（512760）、軍工ETF（512660）等。在此基礎上，可以選擇指數增強型基金產品，指數增長型基金的特點是，在上漲時獲得的收益高於指數，下跌時一定程度上抵消部分下跌損失。
⑥ 如何進行家庭資產配置
做好家庭資產配置總共分為兩步，第一步確定資產配置規劃，第二步，動態平衡。第一步是要根據自己的風險承受能力和偏好，確定資產配置的策略和規劃，簡單來說就是投什麼，各投多少。對於貨幣基金，大家留出3到6個月的備用金就可以了。貨幣基金的投資金額確定好之後，接下來確定指數基金和債券基金的投資比例。剛開始的時候，投資水平還有限，不必對自己要求過高，建議採用最簡單的50：50策略。
第二步動態平衡的意思就是根據賬戶資金的變化，按自己規定的資產配置策略重新調整指數基金和債券基金的配置比例。舉個例子，我們剛開始的資產配置比例是50:50，一年後，兩類基金的收益率是不一樣的，兩個賬戶里的錢肯定就不一樣多了，假如指數基金收益率比債券基金的高，那麼指數基金賬戶里的錢會更多，指數基金和債券基金的投資比例就不是50:50了，這時候就調整一下，把它重新變成50:50，這就是動態平衡。
做家庭資產配置到金斧子，金斧子從家庭目標與規劃出發，為客戶提供一站式的家庭財務分析、投資策略、以及跨周期、全品類、多元化的基金配置方案，服務涵蓋移動端、PC端、微信端便捷的產品搜索、基金申贖、凈值查詢、財富記賬、配置規劃、投資咨詢等，最終幫助家庭實現財富的保值、增值和傳承。
⑦ 如何做好家庭資產配置看完這篇文章你就懂了
有計劃的投資理財能夠幫助個人更好地進行財富管理，對於家庭也是一樣。通常而言，家庭理財所涉及到的范圍更廣，所需的支出金額也更大，提前做好家庭理財規劃一定程度上能夠幫助家庭抵禦外部風險、收獲額外的投資回報，對於每一個家庭來說都十分有必要。
有效的家庭理財規劃和資產配置一定程度上能夠避免家庭財政危機。面對房貸、車貸各種壓力，合理的儲蓄計劃和流動性安排對家庭來說顯得尤為重要。此外，保險保障類產品投資能夠在家庭遭遇意外風險時提供生活保障，比如意外傷害、家庭成員重疾保險以及家庭支柱人員的人壽保險等方面的投資，雖然平時感覺不出來效果，但在關鍵時刻能夠保障家庭生活不被風險所吞沒。
有效的家庭理財規劃和資產配置能保障家庭財富的持續增長。每個家庭未來都面臨一些必要支出，例如小孩教育、父母養老等，這些將來可能需要大筆資金。通過制定長期穩健的投資計劃，家庭可以在未來收獲一個較為穩定的回報，以此來實現家庭資產保值增值的目的。
2020年疫情的爆發讓更多的家庭認識到風險的不確定性，家庭理財規劃和資產配置的重要性得到進一步凸顯。那麼對於專業的財富管理機構或者理 財經 理來說，該如何幫助投資者做好家庭理財規劃和資產配置呢？
家庭資產配置通常要與家庭生命周期和家庭風險承受能力相適應。
1、 家庭生命周期與理財目標
生命周期理論的核心思想是依據生命的階段特徵設置理財目標，家庭處於生命周期的不同階段，其資產、負債狀況會有很大不同，理財需求和理財重點也應有差異。具體見下表：
在家庭的不同生命周期階段，其資產、負債狀況會有很大不同，理財需求和理財重點也有較大差異。理 財經 理需要在了解客戶特性和真實投資需求的基礎上，為客戶制定合理的投資方案。
家庭風險承受能力往往通過收入狀況、家庭負擔、資產狀況等多個維度進行衡量，個人風險承受能力通常具有比較大的差異。比如對一個進入 社會 較久的中年人來說，如果事業順利的話一般都擁有了穩定的收入來源，同時也積累了一定的家庭財富，抵禦風險的能力是相對較強的；但假如這個中年人養育了二胎，妻子是全職太太，雙方父母 健康 堪憂，同時因為年紀偏大很可能失業或者遭遇職場瓶頸跳槽難，還有高額的房貸需要償還，這個時候他的風險承受能力是偏低的。
因此，理 財經 理在為客戶制定資產配置方案時必須要依據客戶的家庭風險承受能力，這樣制定的資產配置方案能夠賦予客戶輕松的投資心態，也更容易長期堅持，當遭遇市場大幅波動時避免客戶大額贖回行為。同時，投資的資金額度應當保持在家庭可承受范圍內，選擇的投資組合要能夠保證風險合理可控。
了解了家庭資產配置的主要影響因素，那麼家庭資產配置該如何去做呢？做好家庭資產配置需要遵循什麼樣的原則和步驟？
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⑧ 從宏觀經濟走勢看，2022年應該才去怎樣的資產配置策略
從大唐財富十年分享來看，投資者需要關注全市場的流動性問題，流動性問題關繫到每一個投資種類的收益。面對風險時要建立科學的、理性的資產配置理念。選擇不同的資產都需要承擔對應的風險。
⑨ 如何進行資產配置
資產配置簡單說就是通過對不同風險、不同期限、不同區域的理財產品進行不同比例的配置，達到財富穩定長期增值的目的。有兩個要素，一個是控制風險，一個是滿足流動性也就是平常使用的需要。家庭的資產配置可以參照的理財金字塔型的配置，把家庭資產分成四個賬戶，四個賬戶作用不同，投資的門類也不同：
第一個是要花的錢。保證平常衣食住行，不能因為理財而刻意降低生活質量，這就捨本逐末了。活期存款、貨幣基金這些都可以。
第二個是保命的錢。這個比例一般在家庭的20%，專門解決突發問題和意外情況。保險是很重要的，不單是分紅險，要注重這部分的保障功能。
第三個是生錢的錢。這部分的錢是有風險的，但是往往長期來看也是收益最高的。包括股票、偏股基金、投資性房產等。有風險也帶來了較高回報，特別需要做規劃，做配置，從全局的角度來看，否則很可能要麼高點了全倉進去了，要麼機會來了反而不敢進了。
第四個是理財的錢。這部分是大頭。這個承載的功能就是穩健增值。收益不要想太高，不過也是要求基本不會大虧損，配些大額存單、國債、純債基金都可以。
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迄今為止，金斧子平台中產以及高凈值注冊用戶已突破80萬，累計為客戶配置的公募基金、陽光私募、私募股權等基金規模已超350億，超過10萬個家庭得到了專業、獨立、實時、高效的一站式資產配置建議與基金交易服務。
⑩ 2022年股票40%、基金60%配置多少
這樣配置又叫60/40配置，60/40組合，又被成為基準投資組合，是把資金投資於60%的股票和40%國債的一種投資組合。由於該組合資產配置簡單，也被經常用於作為比較基準，其收益和風險也是被廣泛接受的。據統計，以60%美國標普500指數基金，40%短期貨幣市場基金配置，在同一時間段的歷史表現如下：年化回報：9.76%；最大回撤：29.69%。這其中比例較高的股票帶來了收益增長，也提升了整個組合的波動性；而100%的股票投資則無法避免較大的市場波動帶來的較大回撤。