‘壹’ 什么是资产配置
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置需要考虑的因素
(一)影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素，包括投资者的年龄或投资周期，资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。
(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。
(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。
(四)投资期限。投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。
(五)税收考虑。税收结果对投资决策意义重大，因为任何一个投资策略的业绩都是由其税后收益的多少来进行评价的。
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‘贰’ 如何进行资产配置
资产配置简单说就是通过对不同风险、不同期限、不同区域的理财产品进行不同比例的配置，达到财富稳定长期增值的目的。有两个要素，一个是控制风险，一个是满足流动性也就是平常使用的需要。家庭的资产配置可以参照的理财金字塔型的配置，把家庭资产分成四个账户，四个账户作用不同，投资的门类也不同：
第一个是要花的钱。保证平常衣食住行，不能因为理财而刻意降低生活质量，这就舍本逐末了。活期存款、货币基金这些都可以。
第二个是保命的钱。这个比例一般在家庭的20%，专门解决突发问题和意外情况。保险是很重要的，不单是分红险，要注重这部分的保障功能。
第三个是生钱的钱。这部分的钱是有风险的，但是往往长期来看也是收益最高的。包括股票、偏股基金、投资性房产等。有风险也带来了较高回报，特别需要做规划，做配置，从全局的角度来看，否则很可能要么高点了全仓进去了，要么机会来了反而不敢进了。
第四个是理财的钱。这部分是大头。这个承载的功能就是稳健增值。收益不要想太高，不过也是要求基本不会大亏损，配些大额存单、国债、纯债基金都可以。
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‘叁’ 资产配置的三大理论
资产配置理论资产配置可以报据其策略的不同，大致分为战略IV资产、资产配置故术资产配置和两行的结合旦等三大类。战略旦资产配过程的目的是在投资组合中以某种方式将资产配里在一起，以满足投资者在一定风险水平上回报率最大的目标。我们可以将战略旦资产配世决策粗略地看成是一种长期资产配置决策。长期资产组合一且确定，资产配置投资者还可以试图确定资产类别定价差异，并适时改变资产类别组合，这被称为战术型资产配世。战略型资产配置主要是为投资者建立最佳长期资产组合，资产配置而相对较少关注短期市场的波动。
(1)体现投资者对金融市场和具体资产类别的中长期用法。
(2)资产配置容易受不同目标所得到的着法的影响.资产配置从而使资产配置变得倾斜。比如，资产配置对于坚持特定币种或较低的投资流动性，投资收益的波动性更大。
(3)包括监控并锌理长期风险的各种手段和可橄性。
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‘肆’ 常见的大类资产配置方法
在前文 《投资不忘初心》 中，艾玛介绍了标准普尔家庭资产配置法，不同的钱，要有不同的目标。 应急备用金 ，就是用来应急的； 家庭保险 ，就是用来万一发生不幸的事情，换一些财务补偿的； 长期账户 ，就是用来长期稳定地增长的； 投机账户 ，就是用来博高风险收益的。
这是基本的风险管理方法， 管理的目标是把高风险的投资局限在有限的范围内，当发生重大损失的时候，不会对家庭日常生活和长远的财务安排产生毁灭性影响。
当你的资产越来越多的时候，在高风险的投机账户和中等风险的长期投资账户部分，就可以用 【大类资产配置】来进一步降低风险 —— 通过投资不同的资产品种，来多元分散，搭建一个适合自己的投资组合 。
金融界多年来的研究发现，从长期来看，短时间的择股和择时，对投资整体影响不大，相反， 资产配置的方法却影响了超过90%的收益波动 。
因为投资是一辈子的事，短时间的择股和择时，都是局限于眼前的一城一池的得失。频繁的择时和择股，陷入了票据交易的零和游戏，不仅很难得到超额收益，还特别容易多做多错。 真正的投资，赚的是经济增长和通货膨胀的钱，是公司业绩改善的钱，是拉长时间线后的市场平均收益 。
投资要做的是管理风险、抚平波动。 如何管理风险，就要靠同时购买波动相关性较弱的资产，来互相抵消波动。 波动方向不一样的时候，其中一种资产的亏损，就会被其他类资产的上涨所抵消。
艾玛在 《介绍给老爸的佛系投资法》 中，介绍了【 格雷厄姆半股半债投资法】， 即把资金平均分配于高等级债券和蓝筹股上，每年做一次评估和调整，让投资组合重新回到股票和债券平均分配的状态。
从这种方法衍生出来的【 股债60/40配置法 】——60%的股票和40%的国债，成为了目前最被广泛接受的、最简单的配置方法，也是业界公认的配置比较基准之一。
原理是 利用了股票和债券两类投资工具的弱相关性，互相对冲风险，使得整体配置不会有大幅度的波动。 债券涨得好，股票通常就跌的多，这时候卖掉债券买入股票，就算是股票抄底了。反过来，股票的市值大大高于债券，就说明股票已经涨了不少，该是套现的时候了。
另外一种广受好评的资产配置方案是桥水基金雷伊·达里奥开创的【 全天候投资组合】资产配置方法。 当然，完整版的全天候投资组合比较复杂，不过，达里奥曾公布过一个针对普通散户的简化版，具体比例如下：
在这个组合中:
股票，是长期收益最高的投资品，它的波动也最大。像军队里的先锋军，战斗力最强，却最容易受到伤害。在组合里，配置股票，目的在于 拉高整个组合的整体回报 。股票，到底选什么呢？艾玛在多篇文章中都提到过，不要买个股，而应买市场。所以，就买指数基金好了。
债券，收益稳定， 可以作为“稳定大后方”的基石，让整个投资组合的风险不至于太大 。在达里奥的组合里，是简单地购买美国十年期和三十年起的国债。我们也可以选一些安全的、利息稍高一些的投资级债券。如果你的经验再丰富一些，还可以加入一些筛选过的垃圾债券。
大宗商品，通常分为三大类：能源，如石油和天然气；金属，如铜和铝；农产品，如小麦、玉米和糖等等，也有相应的指数基金可以购买。 大宗商品的长期价格也是上涨的。尤其在通胀比较严重的时候，能够给投资组合提供好的回报。
最后，黄金，艾玛个人并不喜欢黄金，因为无法带来正向现金流，升值的区间也很鸡肋。但是，这个世界存在着不同的投资理念，有一些人喜欢黄金， 认为当出现严重的金融危机或者战争危机来临的时候，黄金可以起到一定的避险作用，他们喜欢买一些黄金去对冲其他投资品的风险 。也就是说，当其他投资品都跌的时候，黄金很大机会是不受影响的。
除了【全天候投资组合】中提到的四类投资品以外，艾玛一直特别推荐的房地产信托基金（REITs），也可以作为一种对冲风险的资产类别，它与其他四种投资品的波动相关性都较弱。房子流动性太差，但REITs却有股票的特性，随时可以买进卖出，也是一个好的投资品类别。
大类资产配置好了，不是不用再理了， 每年要做一次评估和调整，让投资组合重新回到初始配置结构。 把多的部分卖掉一些，买少的一部分。我们把这种操作叫做【组合再平衡】。
我们都知道，供求关系决定价格。资产的价格不会涨到天上去，最终会回到平均水平。所以，今年涨得比较好的资产，明年很大机会会下跌。而今年被低估的资产，明年也会很大机会追落后而上涨。
靠着这组合再平衡，强制做到了高卖低买，长期下来，就会获得较好的收益 。
最后，艾玛提醒你一下：就像有人喜欢吃咸一点，有人喜欢吃甜一点，没有绝对的对和错一样，资产配置方案也没有绝对的好坏，只有适不适合。
我们可以根据自己的 投资目标、风险承受能力和擅长的投资品 来调整不同资产的投资比例，没有正确的答案。只需要记住一点—— 加入波动方向不一样的投资品来分散风险就行。
‘伍’ 什么是资产配置
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。一方面，在半强势有效市场环境下，投资目标的信息、盈利状况、规模，投资品种的特征以及特殊的时间变动因素对投资收益都有影响，因此资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。
另一方面，随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场，其中既包括在国内与国际资产之间的配置，也包括对货币风险的处理等多方面内容，单一资产投资方案难以满足投资需求，资产配置的重要意义与作用逐渐凸显出来，可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。
有资产配置的需求到金斧子，金斧子致力从家庭目标与规划出发，为客户提供一站式的家庭财务分析、投资策略、以及跨周期、全品类、多元化的基金配置方案，服务涵盖移动端、PC端、微信端便捷的产品搜索、基金申赎、净值查询、财富记账、配置规划、投资咨询等，最终帮助家庭实现财富的保值、增值和传承。
迄今为止，金斧子平台中产以及高净值注册用户已突破80万，累计为客户配置的公募基金、阳光私募、私募股权等基金规模已超350亿，超过10万个家庭得到了专业、独立、实时、高效的一站式资产配置建议与基金交易服务。
‘陆’ 资产配置是什么
资产配置(Asset Allocation)是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。在此基础上，资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整。不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
资产配置在不同层面有不同含义，从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；从资产管理人的特征与投资者的性质上，可分为买入并持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恒定混合策略(Constant-mix Strategy)、投资组合保险策略(Portfolio-insurance Strategy)和战术性资产配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。
买入并持有策略
买入并持有策略是指在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3—5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。
买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。
恒定混合策略
恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的固定比例。恒定混合策略是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。
如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。
‘柒’ 家庭理财资产配置
家庭理财资产配置方式有：
1、第一种是最常见的。大多数人普遍追求稳定的投资和较高的回报。一般来说，大多数人最常用的家庭资产配置方法是按照家庭资产的100份来划分分配比例。他们喜欢以稳定的资产配置方式进行投资，其中50%的资产投资于固定收益或定期保本理财产品。对于定期存款，宜选择越来越高的存单或大额存单。国债可以以凭证形式或电子形式购买。购买国债的数量限制在50份中的15份。30份分配给不同风格的各种基金，20份投资于股票市场或贵金属产品。这种匹配方式适用于绝大多数人。这种资产配置方式的特点是稳健，收益相对较好。缺点是对于追求高收入的人来说，他们的收入不能完全满足他们的期望，稳定的收入也是一个不错的分配方式。
2、二是一群敢于冒险、激进、具有丰富市场投资经验的人。一般来说，激进的资产配置方式是不愿意将资金存入低收益银行产品的手中。通过市场多年的投资经验，宁可将资金投入市场游戏，也不愿将资金全部存入定期国债。即使是存款银行也应该在极端时期存入流动性极强的金融产品，以便于取款和投资入市。这种资产配置方式增加了高风险高收益基金的占比。
3、三是平衡做事，不求安逸和利益的人。这种平衡投资和分配家族资产的方法，就是攻守平衡。一般情况下，我们不会专注于市场，完全相信银行产品的收益能力。一般将40份资产配置到银行的非盈亏平衡理财产品，到期理财产品跟进继续做好对接，以获得更好的收益
拓展资料：
1）为了家庭资产的合理配置，必须明确家庭理财的总体方向和目标。在充分分析家族资产状况、家族投资的风险承担能力水平的基础上，确定资产配置比例的方法。最好的资产配置方法是根据家庭需要分配资产的比例，是最好的理财方法。
2）金融产品具有三份基本属性：盈利性、安全性和流动性。事实上，在人们对资金的实际使用以及在不同的金融产品中，这三份属性往往有着不同的侧重点。根据自身用途的需要，在相应的金融属性较强的金融产品中配置适当的比例，这就是家庭资产配置的核心意义。家庭金融资产配置金字塔根据金融属性的不同，分为流动性资产、证券型资产和收益性资产三类。这三类资产可以分别对应普通家庭可以投资资金的三类用途。
‘捌’ 资产配置有哪些原则
谈到资产配置，很多朋友就一脸蒙蔽，不知道什么是资产配置。
一、资产配置的定义
1952年，马科维茨在《金融杂志》上发表题为《资产组合选择——投资的有效分散化》一文，首次提到了“资产配置”的概念，其理论被誉为“华尔街的第一次革命”，第一次精确了风险与收益的定义，投资者必须平衡风险与收益，进行资产配置，以达到最优的投资组合。
1、风险大小
高收益等于高风险，而高风险不一定有高收益。在做资产之前，最需要先关注资金的安全性。对于各式各样的投资陷阱，不是有这么一句话嘛“你关注的是利息，而对方却惦记着你的本金。”
在总资产中，高风险的投入最好不要超过30%。
2、时间长短
投资周期对资产配置影响十分巨大。比如如果有300万的资金，是全部投入到3年期的股权项目，还是进行分散或是周期性的投资呢。比如100万可以做3+1+1的私募，100万可以做1年周期的私募，100万可以做隔3个月或6个月可以重新释放出来灵活调整的规划。
甚至还可以连环规划一个月到期的理财计划。
这样当需要急用资金的时候，不至于被全部“锁定”而影响投资安排。
3、收益高低
如果想每年获得10-15%的收益，持续让资产稳步增值，就需要透过一个组合投资计划来完成，比如有的是固定收益8%，有的是浮动收益12%，有的可能收益可以到20%但同时风险系数比较高，通过组合方式既可以有效规避风险，也可以让资金分配更加合理。
4、流动性强弱
通俗来说，资金一旦进入投资渠道，就不太容易再拿回来。关注流动性强弱，就包括是否可以抵押贷款，是否容易变现等等。以房产为例，通常带来的房租收益是不高的，而房子的增值部分如果不卖，就难以产生流动性，除非做房产抵押。以保单为例，如果是高现金价值的年金保险，那么就有很好的流动性。而传统的年金保险，是做的10年、20年计划，显然投入进去的保费流动性就会弱一些。而企业股权投资，流动性就更差。比如IPO项目，如果项目没有上市，那么资金的退出就会变得遥遥无期。
当我们关注投资理财，紧盯这四个要素时，就不会容易掉入收益陷阱，也不容易一味只求快，会从风险、收益、时间、流动性来综合考虑每年的理财投资计划。
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‘玖’ 请问如何进行资产配置
御峰君融 梁漓清对于每个人来说，是否需要资产配置，主要取决于其所处的人生阶段，而非拥有资产的绝对数量。一般来说，资产配置犹为重要，毕竟人生能经得起几回博。那么，有哪些步骤可以帮你进行资产配置呢?第一步，需要根据理财标的对资产进行分类。资产的类别通常有两种：一是实物资产，如房产、艺术品等；一是金融资产，如股票、债券、基金等。如果按理财标的划分的话，则可分为风险理财标的和无风险理财标的。房产、股票、基金、艺术品通常归为风险理财标的，银行存款则是典型的无风险理财标的。在各类理财标的中，收益率与风险呈正相关性，在各类资产中，由于资金的稀缺性，如房市与股市，从历史经验上看，具有明显的“跷跷板”效应。第二步，需要依据个人特点进行资产配置。即便资产不是很多，资产配置仍然是很有必要的。其中，年龄、投资属性、市场状况是很重要的参照指标。如年龄较轻、负担轻、风险承受能力强，积极型规划就比较适合，资产配置中高风险标的就可以多配一些。而“三明治”一族(上有老、下有小)则适合稳健进取型规划，配置中可包括20%的股票、20%的基金、20%的定存以及相应比例的保险等。投资标的的选择：一是投资于相关系数低的不同种类的产品，二是根据不同的市场行情来调整不同的产品结构。两个投资产品的相关系数是指一个投资产品的市场表现给另一个投资产品的市场表现所带来的影响程度。进行资产配置，不同投资产品之间的相关系数要越低越好，才能够起到分散风险的作用。如债券和股票之间的相关系数就非常低，因为他们的投资方式完全不同；同样属于基金产品，股票型基金和货币市场基金的相关系数就接近零；不同行业的股票如电力行业和房地产行业的相关系数就比较低。第三步，适时进场投资并定期检视投资绩效。资产配置计划一旦得到确认，择机执行极为重要。对于无风险理财标的而言，时间为王，投资是越早开始越好，从长期来看，复利价值是惊人的。而对于风险理财标的而言，选择进场时机更是一门艺术，善用不同资产之间的转换，对于捕捉进场时机也很关键。对资产配置效果的评估及调整，能够帮助修正计划与目标的偏离，强化资产配置的收益与抗风险性。对于个人投资者来说，由于存在严重的信息不对称的情况，因此个人投资者要把握市场先机比较难。但投资者可以借鉴几个关键的市场信号，可以较易判断的两个市场信号是市场利率水平和股市行情。举例来说，在目前的市场低利率水平下，当然应该加大风险收益品种的投资比例。风险收益型的投资产品很多，诸如股票、股票型基金、某些另类投资、创业投资等等都属于这种类型。据海外一些着名的私人银行的最新研究报告，建议目前平均的资产配置比例为固定收益产品占25%~40%，风险收益类产品占据主要地位。西班牙人塞万提斯称得上是资产配置的鼻祖了，他在《堂61吉诃德》中提出“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，被大家广为引用。但也存在着一个误区，一般人都会认为只有资产雄厚的人才需要进行配置，如果钱本来就不多，索性赌一把，就无需再配置了。其实不然，资产配置的本意是指为了规避投资风险，在可接受风险范围内获取最高收益，其方法是通过确定投资组合中不同资产的类别及比例以及各种资产性质的不同，在相同的市场条件下可能会呈现截然不同的反应的特点，而进行风险抵消，享受平均收益。对投资人来说，资产配置能否带来优质的生活，很大程度上取决于个人对资产配置的认知及对生活的期望值。在证券市场转暖的今天，您的资产配置计划是否应该进行修正了?