㈠ 银税互动，帮企业打开融资之门
线上申请、用款方便灵活
提起 科技 馆，会想到什么？是摸一下就让头发根根立起的静电魔球，是通过手影互动 游戏 看到生活在大洋深处的海洋生物，还是动动手就能更真实了解水力、风力发电的原理？在北京天强 科技 公司研发中心，这些科普展品都能看到。走进这里，就如同置身于一个超大的 科技 馆。
“现在公众科普需求快速增长，科普产业很有发展前景，我们这几年在科普教育、文旅研学、课程开发等领域发展较快，但也曾遇到过资金难题。”天强 科技 董事长程天强说。
受疫情等因素影响，今年4月天强 科技 资金缺口一度达200万元，项目运行、投标竞标业务均受影响。怎么办？
“你们的纳税信用等级是A级，我们和建设银行北京中关村分行有合作，可以试试去建行申请贷款。”4月中旬的一天，程天强来到北京海淀区税务局办业务，税务人员一句话启发了他。果然，有了纳税信用这个“敲门砖”，他顺利申请到贷款，而且是线上申请、纯信用贷款。
“真是太方便了。”程天强现在回忆起这件事仍然很开心。在建行工作人员线上指导下，程天强下载了银行客户端，在完成身份认证、绑定企业、授权银行查询纳税信用相关信息等操作后，点击申请贷款，几分钟内便收到手机提示，已成功申请到授信额度300万元。
“这笔贷款特别符合我们公司的资金使用特点，简直是量身定制。”程天强感叹。
原来，因为科普行业的特殊性，天强 科技 经常同时参与多个项目竞标，流动资金周转次数多，贷款循环使用频繁，每笔贷款使用时间较短，多数项目在30至60天。而且，项目运行前期垫资多，比如样品制作费、投标保证金、中标服务费、合同履约保证金等，单个项目占用资金额度相对较大，可能在百万元以上，资金回流的速度波动也较大。对于企业申请贷款来说，过去这些情况可都是不利因素。
“这些情况建行‘小微快贷’都考虑到了。”程天强说，成功申请到授信额度后，可以等需要资金时立即支用，有了回款就马上还款，按日计息，真正实现循环额度、随借随还。
“对客户来说，与申请其他贷款不同的是需要授权银行查询企业纳税相关信息，背后则是银行通过融合纳税信用信息与其他多维度数据，借助互联网信息技术，创新线上金融产品和服务。”建行北京市分行普惠金融事业部副总经理张博铁说，有融资需求的小微企业，如果纳税信用等级优质，经营情况正常，可直接申请贷款。建行会及时分析企业纳税信息，选择最适合企业的融资授信方案。
“这笔钱解除了我们的流动资金压力，为参与投标和运行已中标项目提供了强有力支持。”程天强说。6月底，天强 科技 中标金额已达到6195万元，新增员工人数较去年增加20%以上。7月，企业已还清建行第一笔循环流动贷款300万元，今后，随着项目进度需要，可以不断循环启用这笔资金。
税务部门与银行共享企业纳税信用信息，实现企业、银行、税务部门三方共赢
小微企业融资难，一个很重要的因素是银行和企业间信息不对称，“银税互动”的出现，是缓解信息不对称的良好尝试。
“银”“税”具体是怎么互动的？首先，要从纳税信用评价说起。
2014年，国家税务总局发布《纳税信用管理办法(试行)》，对纳税人的纳税信用信息开展采集、评价、确定、发布和应用等活动。纳税信用评价采取年度评价指标得分和直接判级方式。
“以海淀区为例，每年纳税信用评价会从主观态度、遵从能力、实际结果、失信程度4个维度、近100项指标对企业信用状况进行评价，评价结果从高到低分为A、B、M、C、D5级。”国家税务总局北京市海淀区税务局纳税服务科科长王超说。
纳税信用不仅是衡量企业信用的“试金石”，也逐渐成了企业重要的信用资产。那么，纳税信用怎么转化为融资信用？
2015年，税务总局与原银监会联手建立银税合作机制，在全国范围内开展“银税互动”助力小微企业发展活动。银行业金融机构对于有贷款需求的小微企业，主动开展尽职调查，对于符合贷款条件的守信优质小微企业，优化贷款审批程序，简化贷款手续，提高贷款审批效率，加大信贷支持力度。2017年，两部门又发布《进一步推动“银税互动”工作的通知》，将“银税互动”受惠群体由纳税信用A级拓展至B级。
“也就是说，良好的纳税信用成了一张金名片，银行借此多了一个了解企业的重要维度，很多企业凭借良好的纳税信用成功申请到银行贷款。”国家税务总局济南市市中区税务局第一税务所所长山清说。
“银税互动”给企业带来了资金，让纳税信用变成了真金白银。通过“银税互动”，税务部门和银行业金融机构通过协商，可以共享区域内小微企业纳税信用评价结果。在依法合规、企业授权的前提下，银行可以查询企业纳税信息，化解银企信息不对称问题，帮助守信企业获得银行融资服务。
对企业来说，纳税信用如同“敲门砖”，通过“银税互动”帮企业打开融资之门。山清认为，小微企业面临抵押物不足等难题，“银税互动”平台的产品往往是放贷快、利率低、无抵押无担保的纯信用贷款，非常适合小微企业发展需要。
“对银行来说，推广‘银税互动’一方面能在一定程度上解决银企信息不对称，提升小微企业申贷获得率，优化营商环境；另一方面，通过多方互动宣传，可以拓展银行普惠金融客户来源，提升银行信贷服务覆盖面。”张博铁说。
王超认为，“银税互动”进一步提升了纳税信用的含金量。将纳税信用与企业融资发展有机结合，显现了诚信纳税的示范作用和激励作用，有利于实现企业、银行、税务部门三方共赢。
银行参与更积极，惠及企业更多，“银税互动”不断深化升级
今年，针对企业迫切的资金需求，税务总局与银保监会联合印发《关于发挥“银税互动”作用助力小微企业复工复产的通知》，加大税收信用贷款支持力度，帮助企业渡过难关。
“受疫情影响，一些中小微企业面临资金回笼慢、流动资金少等难题，我们的税收顾问专家团队在走访中了解到这一情况后，就与多家银行及辖区50余家小微企业举行了一场签约活动。签约现场，12家企业与银行达成贷款意向并签约，贷款金额合计1000余万元。”山清说。
加强银税数据交互，不仅为企业更好更快发展增添助力，“银税互动”也在这种良性循环中不断深化升级。
银行参与更积极——
惠及企业更多——
今年初，税务总局将能够申请“银税互动”贷款的企业范围由原先的纳税信用A级、B级企业拓展至M级企业(主要为新设立的小微企业)，纳入“银税互动”范围的企业数量扩大一倍。
受益于此，前段时间，纳税信用M级企业山东临清市林耀木业有限公司成功拿到了贷款。“因为我们发展势头较好、生产规范，没有税收违法记录，在手机上申请贷款，利率4.05%、贷款周期一年、无抵押无担保的300万元‘云税贷’就批下来了。”企业负责人侯东月说。
银税合作更紧密——
国家税务总局北京市海淀区税务局副局长肖卫介绍，今年6月，为进一步深化“银税互动”工作，北京市税务局再与5家银行签订“线上银税互动”合作框架协议，将“银税互动”由线下搬到线上，实现税务和银行之间数据直连。符合条件并有融资意向的企业，信息认证、信息授权、纳税信息传递等都在线上完成，形成更紧密的常态化“银税互动”合作。
中国税务学会副会长张连起说，“银税互动”开展以来，纳税信用的分量越来越重。今后，守信联合激励的合作领域、受益范围和 社会 影响力将持续扩大，为打造良好的市场信用环境、健全 社会 信用体系发挥更大作用。
《 人民日报 》( 2020年12月07日 18 版)
㈡ 有钱人和你做的不一样（如何配置资产）
大家好！我通过昨天的学习，知道了“学习是到达财富王国的必经之路”，然后再经过实践，赚钱的能力大大提高，富人们赚钱了，富有了，他们又是如何配置资产的呢？
资产配置，简单的说就是在对的地方投资。
对于所有人来说是否需要资产配置，不取决于资产拥有量，而是处于的人生阶段，一般来说通过多种的投资组合，才能使资产被更合理的分配在不同的金融产品上，并取得更高的投资回报。
资产配置的步骤如下：
第一步，根据理财目标对资产进行分类。
资产的分类通常分为两种：
a，实物资产，如房产艺术品等。
b，金融资产，如股票、债券、基金等。
如果按理财目的来区分的话，则可分为风险类和无风险类。
房产、股票、基金、艺术品通常被归为风险类的资产。
银行存款真是典型的无风险类的金融资产。
在各类理财产品中，收益率与风险成正比，同时在各类资产中，如房市与股市，由于资金的稀缺性，从长期变化上来看，则具明显“翘翘板”效应。以基金为例，股票型基金预期收益高，风险大；债券型基金兼具一定收益性和稳健性，但是被动较小，而货币市场基金流动性和安全性最高，但是收益性略差，将这三种资金分开来进行投资，并根据其风险受益特征进行匹配投资。
第二步，需要依据个人特点进行资产分配。如年龄较轻负担轻，风险承受能力强，积极型资产规划和高风险的投资产品就比较适合。
而对于上有老下有小的年龄较长者只适合稳键进取型规划，如配置中包括20%的股票，20%的基金，20%的定存，以及相应比例的保险等。
不是，对于收入较为稳定，负担较轻的家庭，可选择高风险资产进行投资，从而得到更高收益。
第三步，适时进行投资并定期检查投资绩效。对于低风险的资产配置计划越早开始越好，而且从长期来看具有很高的复利价值。
但是资产配置并不是一成不变的，那种以为一旦完成资产配置和投资就可以放手不管的人的想法是不对的，只有根据人生不同阶段的规划，不同的市场环境，来不断检视和调整自己的资产组合，及时合理改善理财计划，才能达到理想的理财效果。
说完了有钱人是如何进行资产配置，再来说说有钱人是如何管理家庭财产的。
小欢是学经济学的，很早就对理财方面有所涉及，由于对这方面十分感兴趣，她读了很多书，学习了基本的理财技巧。婚后，她将全部的钱财做了一个合理的规划，给自己制定了一个理财原则：把资金的1/5用来储蓄，1/4用来购买国债，1/3用来投资，1/3用来买保险，最后剩余的作为日常开销，按照这个原则，她全部财产都分配完毕。
丈夫看到在小欢的管理下，家里的一切都有序有条，财富也不断增值。丈夫高兴不已，并对她大加称赞。
本书的作者总结了很多高财商者是如何管理家庭财产的：
首先，结合自己家庭所需要的理财方式进行理财。 例如你现在正是20到30岁的年龄，精力旺盛，也是财富积累、储蓄和投资的关键时期，若你已经结婚，日常生活中的大小支出都需要你的钱来支撑，拓展资金来源十分重要，是你管理财富的重点，“开源”的同时也有恰当的“节流”等等。
其次，留意家庭资金的流通并用家庭账本来记录。它 可以帮助我们更清楚的看到钱从哪里来又到哪里去。
日常的花费，不经常的花销和没必要的支出，在每个家庭账本中所占的比例都不同，把你的花销规划的越合理，生活也就越理性，自然也不用发愁没有钱用。
（生活中的我，也有记帐的习惯，只能算是流水帐而己，知道钱花到哪儿了，对老公和孩子一个交代而已。但从来没有认真汇总后，看来今后得一个月做个汇总，总结反思，哪些钱该用，哪些不该用）
随着通过膨胀率持续走高，有钱人又是怎么从容面对的呢？
保持充裕的家庭现金流是首要问题，通常来说，不妨配置50%的资金，在银行定期等收益稳定，风险较低，流动性高的产品上，在选择投资产品时优先考虑保本的问题，追求增值是其次要考虑的。试试配置40%的资金在债券等稳定收益类产品上。预备10%的资金在市场持续下跌，投资机会凸出的时候，将目标投向一些有长期投资价值的产品，采用批量的投资方式做好长期投资的布局。
2，财务策略要攻守兼备
行情较为可观时，投资者可以随时将自己的股票、基金换为现金，即便收益低，却也避免了出现大量亏损的问题。
假如家庭有短期购房、购车等理财打算的，应优先选择短期稳定性银行理财产品，而不应选择股票或股票型基金等高风险理财产品。
规避风险，在投资前计划好，如人身风险，财产风险等，适合的保险规划是保障家庭幸福的前提条件，因为保险产品具有其他理财产品，不可与之相提并论的作用，如可提供高额医疗费用或者患重大疾病或残疾后的补偿和生活费用，还可以提供除社保外的更高额的养老保障等。
3，储备充足的“过冬”物质。
减薪、失业，往往会给我们的生活带来变化，要做到防患于未然保持资产的流动性，例如原来日常准备3-6个月的生活开支即可，但处于经济动荡时期时，如果有其他投资行为的，应事先准备用金，并保留至少一年的生活开支。
从金融资产的角度来看，多积累一些既能保值又容易流通的金融资产，比如黄金就同时具备抵御通胀资产保值，规避风险的作用，能降低投资组合的波动性，是资产长期拥有增值潜力和机会。工薪家庭可适当配置实物黄金资产，一般来说这个比例应占总资产的10%左右。
房产类属固定资产，人在任何时候都需要房子，因此在通货膨胀时房价的上涨也就理所当然，房产投资基本上适合资金比较富裕的各类人群。
“经济危机”对我们来说早已不陌生，无论是现在还是在未来，当我们身处经济寒冬大潮中时该如何御寒呢？
书中介绍了几个实用方法：
1，保本投资现金为王
作为维持生活保障的最后一道防线，现金具有货币性和通用性，既可以作为支付工具也可以自由流通，日常生活的大部分需求都必须以现金来交易，此外在股市投资中，当因市场暴跌而出现抄底的机会时，现金是不可缺少的“弹药”，因此，保有一定的现金来保证日常生活和资金的流动是现金管理的第一步。
2，主动调整投资结构。
投资者在追求金融资产高收益的同时，千万不要把投资的风险性忘到脑后，依据个人或家庭的财务目标选择自己所需的理财产品组合才会现实。
3，摊薄成本的投资方式。
长期定投是在目前行情中最保险最受欢迎的方法之一，应用摊薄成本的投资方式，在面对市场变动时，可更从容的面对，降低损失的概率。以基金定投为例，投资者可以选择在市场处于低谷时开始定投，在市场恢复后挑选适当的时机将其卖出，这样会获得较大的收益。
本书的第三章内容分享完毕，对照书中所说的，我知道了我为什么不发财的根本原因，是我的思维观点以及自己的所作所为，都需要修正，那么如何修正呢，明天学习本书的第四章内客“通往财富自由之路，制定自己的财富计划”。明天见！
㈢ 如何制定高净值客户资产配置方案
资产配置，就是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。在现代的投资管理体制之下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。而不同的资产配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
作为私人银行的财富管理专家，在为客户进行资产配置之前，需要对资产配置的几个观念做出基本而又详细的了解。首先，为什么要进行资产配置是大多数客户都希望了解的。众所周知，能够产生净现金收益的就是资产，而有些时候，资产的投入并不一定都会获得盈利。据美国曾经针对基金管理人做过的一次调查记录显示,他们在阐述影响投资绩效的原因时，有大约91.5% 的人认为影响投资报酬率的主要原因均来自资产配置，因此，通过有效的资产配置，将不同的资产做理性妥善的分配，可以将风险降到最低，并能追求报酬的最大化。其次，资产配置所追求的目标其实也是非常明确的，主要可以归纳为四点：将资金分别投资到各种不同资产类别；长期持有及持续投资以降低风险；达到目标报酬的一种投资组合策略；不在于追求资产收益的最大化，而是降低投资的最大风险。
既然做资产配置能够使得投资收益最大化，那么，私人银行的财富管理专家势必要对高净值客户的投资现状进行了解和分析，在协助他们打理资产的时候，尽最大努力地优化他们自己的资产配置组合，使收益更大化。然而，通过专业调研机构了解到，目前国内大部分的高净值客户都缺乏合理的资产配置方案。在常见的客户资产配置中，60%的资产都在于自住房屋，30%的资产为存款，另外10%用于个人买卖股票或其他理财产品。这样资产配置方案无论在收益性、流动性、安全性方面都不是特别的合理。原因主要有三点：1.大半以上的资产不会产生回报。2.现金只产生非常低的报酬率，在通货膨胀的情势下，甚至为负收益。3.股票投资波动性太高收益不稳定，赔钱机率很高。
针对这种状况，私人银行的客户经理可以为高净值客户们灌输资产配置的观念，通过检视客户的投资组合是否合理，来搭配销售金融产品。一般来说，以目标导向的资产配置模型，可以将65%的资产配置放在长期投资(包含基金定投、债券、基金、保险等)；将20%资产配置人民币现金存款，虽然利息低但需要因应不期之需；保留5%-10%的“游戏钱”让自己感受股市投资的脉动
如何为客户设置资产配置方案
通常，客户的生活需要规划，财富需要打理，尤其是高净值客户，更加离不开做资产配置方案。因此，为高净值客户配置资产方案成为私人银行需要钻研的难题。
根据财务目标设置资产配置方案
在当今社会从传统储蓄型向投资理财时代转型的过程中，只有顺应潮流，积极投资，科学理财，才会使资产更加合理。理想化的投资模型是说服客户调整投资组合的最佳理由，而落实到应用中，私人银行客户经理还应该在充分了解客户（KYC）的基础上，了解客户的风险属性与获利目标，根据不同类型不同年龄段的客户，在占比为65%的长期投资组合中，提供不同的配置方案
客户类型 25岁以下或积极型 26-54岁或稳健型 55岁以上或保守型
风险承受 高，不怕输 中，想要赢 低，不能输
投报目标 10%以上 6-10% 3-5%
投资配置 75%股票型基金；25%债券型基金 30%的股票型基金，50%的债券型基金，20%的保本保息型投资工具（如常规理财产品） 15%的股票型基金，25%的债券型基金，60%的保本保息型投资工具 （如常规理财产品）
1.期望投资报酬率在10%以上的积极型的投资人
以10年的投资期限为例，私人银行客户经理可以建议这部分高净值客户将其68%的资产配置于年化收益率在5.87%-14.13%的投资产品中，其中，长期投资的组合中，可将75%配置于股票型基金，25%配置于债券型基金。
2.期望投资报酬率在6%-10%的稳健型的投资人
以10年的投资期限为例，私人银行客户经理可以建议这部分高净值客户将其68%的资产配置于年化收益率在5.66%-10.34%的投资产品中，其中，长期投资的组合中，可将30%配置于股票型基金，50%配置于债券型基金，另外20%用于保本保息型的投资工具。
3.期望投资报酬率在6%左右的保守型的投资人
以10年的投资期限为例，私人银行客户经理可以建议这部分高净值客户将其68%的资产配置于年化收益率在4.84%-7.16%的投资产品中，其中，长期投资的组合中，可将15%配置于股票型基金，25%配置于债券型基金，另外60%用于保本保息型的投资工具
㈣ 银行的资产配置
近日看唐朝分析银行业的财报书，真是精彩绝伦，简明扼要，我得把书中的重点自己一点点“拆出来”，方便复盘，也分享出来，或许有助于人，也是一乐事！
看资产负债表，就是看管理层如何做资产配置的！报表左边是说钱花到哪儿去了，右边是说钱从哪儿来的！
资产=负债+所有者权益
银行业的资产大致可分为五类：
左边：钱分配去了哪儿？（资产）
1.现金类：现金及存放中央银行的款项+存放同业及其他金融机构款项+拆出资金
2.投资类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+持有至到期金融资产+可供出售金融资产+长期股权投资+应收款项类投资+衍生金融资产+买入返售款项。
3.经营类：固定资产+在建工程+其他资产+递延所得税资产
4.贷款与垫款类：客户贷款及垫款
右边：钱从哪儿来？（负债+所有者权益）
1.存款：客户存款+同业及其他金融机构存放+存款证。
2.借款：向中央银行借款+拆入资金+已发行债务证券+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购款项。
3.经营欠款：应付职工薪酬+应交税费+递延所得税负债+其他负债。
4.资本：
股本+其他权益工具+资本公积+其他综合收益+盈余公积+一般准备+未分配利润+归属于母公司股东的权益（合并报表），少数股东权益（合并报表）。
一看这张表，就知道银行资产结构大致如何了！主要资金来源于客户存款，主要资源配置是贷款，“吸储放贷”的商业模式，就这么简单理解！
㈤ 资产配置与财富管理中的税务筹划
我们在谈论资产配置和财富管理的话题时，税务筹划是必须面对的话题。
逃税，tax evasion 在任何发达国家或发展中国家，都被定义为有意识的主观违法行为。纳税人有意逃避缴税纳税责任，并有意识地主观避免缴纳税款。按照中国国内无论是《个人所得税法》，还是《中华人民共和国刑法》的规定，都将有可能面临逃避缴纳税款罪，从而面临刑事处罚。
避税，tax avoidance 在欧美发达国家，其实避税也是比较有争议的税收筹划行为，它是指纳税人利用税法的立法空间或者灰色地带，尽可能地使用税务筹划技巧绕过法律规定的明确条款，从而利用争议空间作出的税收筹划行为
节税，tax saving 近年来在国际税法体系中越来越频繁被提及的词汇。所谓节税，就是面对越来越透明的税收征管环境，避免反避税调查的税务筹划方式，同时纳税人不以利用税法灰色地带筹划获取额外的税收利益，合法筹划，因此越来越被纳税人和立法机关所接受。
免税，tax-free、ty-free 只有合法免税，特别在法律和税务的框架下合法筹划，纳税人才能真正合法的免缴所筹划的税额。
税制改革下
资产配置和财富管理新思路
中国的税制改革方面与时俱进、与势俱进，2018年3月全国两会正式推出了对现有《税收征管法》和《个人所得税法》的修订工作和加快推进《房地产税法》的立法工作。《房地产税法》的立法提议，意味着中国从此将会正式出现自然人财产持有阶段的税收，将会大大影响中国高净值人群资产配置和财富管理的结构。
从个人财富管理角度来说，过去依靠单一房地产或者股票投资的高收益渠道已经不能顺应时代的发展要求，尤其是金融的本质在于风险和收益的权衡，多元化的资产配置捕获更多的投资机会，因此降低风险、提高收益是投资者和财富管理者的必然选择。这样来看，在新的税收筹划时代，财富管理的核心就是风险管理，财富的增值和保值并不是如何挑选投资，而是分散投资，对冲风险。税制改革将会在调节收入和财富分配的同时，增加单一资产配置在持有阶段的税负，使得我们现有资产配置下的财富有可能会面临税收征管后的缩水风险。
因此，多元化和全球化资产配置成为分散风险、对冲风险的通常做法。
资产配置同样也需要区间化的相互支撑，以时间换安全，以空间换保全。我们过去传统的资产配置从时间段简单来说就是短期、中期和长期性的资产配置。这样的模式在面对即将出台的财产持有阶段的税种，如房地产税甚至将来有可能的遗产税和赠与税，将会使我们面临税负增加后财产缩水的风险。
我们需要同时从四个方面全面思考问题：
一是在资本增值和财富积累时期开始就思考：如何投资？资金的安全性如何？市场的收益如何？我们对市场的预期如何？
二是在退休时期开始思考：养老的品质生活是否有所保障？将来养老资源会不会有稀缺的风险？退休之后会不会面临国际国内市场熊市的风险？如何把财富转换为持续的收入为余生提供高品质的生活支持？
三是在财富保有时期思考：如何持续保持高品质的生活？如何保护财富免受疾病、意外身故、诉讼、税收等因素的侵蚀？
四是在财富转移和代际传承时期思考：如何按照意愿传承而使得我们的财富不缩水？
因此，区间化的资产配置和对财富管理的思考，就是要有多主体区间和配置相互结合，从而构建安全的新结构，这样，使得我们的财富管理具有空间的摊薄效应，以时间换安全，以空间做保全，在目前的新经济环境下显得尤为重要。
在税收筹划新时代，财产所得阶段的“免税”计划和财产持有阶段的 “免税”筹划才是资产配置和家族财富传承中的重要税务筹划。
居安思危，未雨绸缪，我们将会面临财产持有阶段的新税种，这必然要求我们改变传统观念，引入新的税收筹划思路。对于税务机关来讲，税收具有强制属性，不同阶段的税种代表不同阶段的调节功能。但是对于高净值纳税人来讲，税务成本一直是资产配置和财富传承中需要综合考虑的。
因此，在财产持有阶段如果我们仍然使用所得阶段的 “节税”筹划思路，必然就使得我们有多次纳税的感觉。所以，在财产持有阶段需要引入“免税”的税收筹划理念，才能使我们的财富在代际传承的过程中，尽可能地避免税负造成的财富缩水或者损失的风险，最大程度地传承财富。在此方面，保险、信托、保险金信托、国际不可撤销人寿保险信托和慈善基金会等工具的有效综合使用是比较理想的筹划方式。
保险在代际传承中的免税筹划
“富不过三代”一直是困扰很多家族的问题。在资产配置中，我们一直主张有生前的短期、中期、中长期生存期间投资利益最大化的配置，如组合的母基金、权益类投资、不动产、年金保险等，但是在家族财富代际传承的过程中，身后的终身规划也变得越来越重要。随着税制改革深化推进，个人所得税法的修订，房地产税法的出台标志着中国出现财产持有阶段的税种，那么将来也不排除出现财产持有阶段的另外一个重要的税种：遗产税和赠与税。
财产持有阶段的税收，对家族财富传承最大的冲击就是会让代际传承的财富因税收而大大缩水，这就是我们通常所说的税务致使财富流失的风险。
在这种情况下，人寿保险在家族财富传承中尤其在税收筹划方面的优势就非常明显了。但是，人们从心底里可能对人寿保险不太感兴趣。我觉得，一是人们在消费之后总是有要得到有形资产回报的心理作祟，人寿保险作为一份契约其本质上是一份无形资产。二是人寿保险在本质上是对被保人的风险转移的保障产品，在投保人的优化资产配置中，是保费撬动杠杆产生保额的产品，也是受益人安全财富传承的保全产品，其保障、保额和保全的本质使被保险人在生前并没有利益所得，也往往在生前无法获得实际回报，从而会忽略人寿保险是应对代际传承的重要桥梁意义。另外，我们往往也忽略人寿保险一个重要的设计概念，就是现金价值的累计，可能我们认为现金价值不太具有现实意义吧。
然而，不可忽略的是正是传统的人寿寿险，其现金价值的累计随着时间的推移不断增长，在财务成本和税务成本方面的优势大大超越了任何金融工具和权益类的投资，尤其在代际传承过程中，成为不可替代的金融工具。
在过去很多年中，中国高净值人群拥有大量的房地产配置，而更多的高净值人群，往往忽略了不动产在代际传承中的税务风险将要造成的财富缩水。大家往往只关心：传承房产，是赠与好还是作为遗产好？
做好财富最大化的代际传承，我们需要从税收筹划谈起。而随着财产持有阶段的税种出台，将直接影响高净值人群财富的代际传承。
从纳税人的角度来说，设想一下，我们当初购买不动产的资金，都是来自所得阶段的收入来源，已经缴纳了所得阶段的所得税，如果财产持有阶段的税种，如房地产税和遗产税（赠与税）随之而来，这意味着我们将要再次在代际传承的时间点承担税赋。我们税收筹划的理念是：所得阶段的税收筹划目标是节税，财产持有阶段的税收筹划目标是节税加免税。如果在财产持有阶段依然是节税的思路，就不太划算了。
那么，如何最大程度地做到财产持有阶段的税收筹划达到免税的目标呢？其实，就是采用与人寿保险相组合的方式来解决财富传承中的税赋风险。
通常来讲，房地产在全球税制的概念中，传承到下一代使用赠与方法的时候，税制健全的国家子女继承的房地产的核算成本大多是父母一代当初购买房地产的原始成本。当我们用遗产继承房地产的时候，税制健全的国家其核算成本则是被继承人过世时点的市值价值。这样，下一代再次出售房地产的时候，其获利空间明显减少，所得税赋也明显减少。在遗产继承的过程中，一个非常重要的组合工具，人寿保险更是完善的结合，一是可以迅速提供将来遗产税缴纳的税源，二是为将来不动产的处分提供所得税对冲的来源，从而最大程度降低代际传承中的财富缩水风险。
因此，从所得税的角度来看，人寿保险的理赔金免缴个人所得税。从财产持有阶段的税制来看，人寿保险的理赔金又为缴纳将来有可能出现的遗产税提供了税源，也为代际传承后的遗产再次出售提供了所得税的对冲税源。很重要的是选择对的人寿保险，可以在生前就开始进入免税的流程，并为投保人自己提供财富的现金流。
因此我们可以说，保险是税务递延免税的最佳工具，收入递延免税的完善搭配，代际传承中免税的最佳工具。
各种因素都使得高净值人群现在比过去更加需要订立有效的财务税务和法律结构的规划方案，使用各种各样的金融工具来实现家业、企业、基业在创富、守富、传富过程中的目标。也正因如此，人寿保险、年金保险、基金、债权、遗嘱、信托、权益类投资、固定资产投资等工具成为现代家庭完善财务税务和法律结构的基本构成要素。其中，保险是极具价值又非常灵活的理财工具。
同时，“保险姓保，保障回归”，保险不是短期逐利的工具，而是财富的替代、耐心的资本、长期的投资、深度的传富和最小化税以及合法免税的工具。
㈥ 如何进行资产配置
资产配置简单说就是通过对不同风险、不同期限、不同区域的理财产品进行不同比例的配置，达到财富稳定长期增值的目的。有两个要素，一个是控制风险，一个是满足流动性也就是平常使用的需要。家庭的资产配置可以参照的理财金字塔型的配置，把家庭资产分成四个账户，四个账户作用不同，投资的门类也不同：
第一个是要花的钱。保证平常衣食住行，不能因为理财而刻意降低生活质量，这就舍本逐末了。活期存款、货币基金这些都可以。
第二个是保命的钱。这个比例一般在家庭的20%，专门解决突发问题和意外情况。保险是很重要的，不单是分红险，要注重这部分的保障功能。
第三个是生钱的钱。这部分的钱是有风险的，但是往往长期来看也是收益最高的。包括股票、偏股基金、投资性房产等。有风险也带来了较高回报，特别需要做规划，做配置，从全局的角度来看，否则很可能要么高点了全仓进去了，要么机会来了反而不敢进了。
第四个是理财的钱。这部分是大头。这个承载的功能就是稳健增值。收益不要想太高，不过也是要求基本不会大亏损，配些大额存单、国债、纯债基金都可以。
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迄今为止，金斧子平台中产以及高净值注册用户已突破80万，累计为客户配置的公募基金、阳光私募、私募股权等基金规模已超350亿，超过10万个家庭得到了专业、独立、实时、高效的一站式资产配置建议与基金交易服务。
㈦ 如何做好私银客户的资产配置工作
首先要取得对方的信任。这很难，但这是前提。没有信任，你提什么建议都没用。
深入了解对方的真正理财需求。大多数私银客户信息来源都很广，都有自己的想法，你要真正了解他的想法，才能有的放矢的提供建议。
第三，根据客户的实际需要，全球范围内各资产类别帮助客户配置资产。这方面你要了解配置的方法，各类别和各具体资产的风险收益特性以及相关性。此时要注意一定要从客户角度考虑问题，脑子里首先想的一定不是自己的销售指标，而是客户的中长期利益。
这是一般原则，具体客户具体资产会有很大不同。可能还要涉及遗产计划、海外资产转移、子女教育，以及避税等等。所以你要有很广泛的知识面和一定的知识深度。
长期坚持，必有收获。
㈧ 如何进行合理的资产配置
很多理财专家通过观察和计算以后，发现，现在家庭合理资产配置的比例应该是4321，也就是说普通家庭每年40%的收入，用于供房或者其他方面的投资，然后30%的收入用于平时家庭正常生活的开支，家庭收入的20%可以用于银行定期存款，以备生活中的不时之需，余下的10%则应该用来购买针对疾病和养老的保险产品。当然，理财专家推荐的家庭合理化资产配置4321，也不是一个铁的比率，每个家庭在进行自己的资产规划时，要结合自己的实际情况，特别是家庭的风险属性，也就是家庭以及个人对风险的承受能力去选择资产配置的具体比例。不过想让家庭合理资产配置达到一个较高的水平，只掌握合资产配置的比例还不够，还应该明确自己家庭理财的目标，并建立适合自己的投资理财方案。
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㈨ 如何进行资产配置
问题一：如何进行有效的资产配置 如何进行 有效的资产配置 一、构筑稳建的理财金字塔。在理财金字塔模型中，风险较低的投资处于底部，风险最高的产品处于金字塔的顶端。首先要构建一个稳健的塔基，让资产不会因为市场的大幅波动而遭受重大损失，所以底部应以稳健的人寿保险、国债、货币基金、银行存款等基础资产组成；塔的中部以债券、养老金准备、自用住宅等保值性资产组成；再往上则是股票、基金、投资性房产等增值性资产；塔尖才是期货、金融衍生品等投机性资产。这样的配置才可以让资产有较强的抗风险能力，防止家庭经济状况因为市场波动陷入困境。 二、选择几种相关系数低的产品。所谓投资产品的相关系数是指一个投资产品的市场表现给另一个投资产品的市场表现所带来的影响程度。有的人简单地认为，分开买几只不同的股票型基金就是资产配置，其实不然。进行资产配置，不同投资产品之间的相关系数要越低越好，才能够起到分散风险的作用。例如债券和股票之间的相关系数就非常低，因为他们的投资方式完全不同，很多情况下还呈反向走势；但如果选择股票和股票型基金来配置，那么意义就不大了。 三、对资产配置进行定期评估和调整。爱因斯坦曾说过：复利是世界第八大奇迹，对于无风险投资标的而言，绝对是时间为王，越早投资越好，复利的时间价值是惊人的。而对于风险投资标的来说，则需要结合自己的理财目标及当时的市场环境，或听取专业理财顾问的意见，定期进行评估与调整，能够帮您及时修正对理财目标的偏离。 明年的资本市场具有更多的不确定性，只要坚定自己的理财目标，制定合理的资产配置，就当可在风云变幻的金融市场中乘风破浪。 （夏往）
问题二：如何进行资产配置 1、首先可以进行资产配置的工具主要包括四大类：现金类资产（货币基金等，想花就能花，但是收益率低啊）；保障类资产（各种保险，这个主要是一种个人的风险对冲工具，非常重要，以防万一用的，这个一定要有）；固定收益率资产（在有钱花和有了保障的基础上，要考虑资产保值了，这时候可以买些银行理财产品、债券、债券型基金、保本基金等）；权益类资产（要资产增值就要高风险高收益，而且对投资者有很高的要求，包括股票、混合型基金、股票型基金、股权等等）；
2、进行个人或者家庭资产配置的其实有工具，这个工具叫做标普资产配置。它把人们要配置的钱分为四类：要花的钱、要保本的钱、要保本的增值的钱和生钱的钱。
3、如何配置要花的钱？这个要看个人收益支出情况，一般而言要花的钱保留3-6个月的生活费；对应到我们上面的资产工具，就是现金类工具，除了现金和银行存款外，您可以配置货币基金、国债ETF、国债逆回购等工具。当然这类资产不宜配置过多，因为配置的越多，整个组合的资产收益就越低；
4、如何配置保命的钱?这里主要是保险了，国人似乎很多人对保险产品存在一定的误解。其实，保险就是通过支付保险费的方式，把风险损失转移给保险公司，达到以小博大的效果。换言之，就是以有限的财务支出，避免无限的财务损失。这是一个非常好的个人或家庭风险对冲的工具。
至于老百姓怎么买保险了，对于老百姓来说，把保险买简单了，就是要记住这样一个组合就可以：重大疾病保险+寿险+意外伤害保险+住院医疗保险+意外医疗保险。（钱不够的情况下，优先买重疾险和寿险）这样一个组合，就能做到----意外的门诊可以报销，住院的医疗费用可以报销（无论什么病，住院就可以），重大疾病能得到提前给付，意外死亡和残疾可以得到给付，疾病死亡也可以得到赔付。买了这样的保险组合，就基本可以算是保障全面了，当然，这属于保障类的组合，养老的风险要由养老保险解决。
5、在有钱花和有保障的情况，该考虑资产的保值对应到资产工具就是固定收益率资产，这些包括债券、债券型基金、保本基金、保本的银行理财产品等等；另外投资者还可以应该购买孩子的教育年金和自己的养老年金。
6、如何配置资产增值部分的钱
这个首先要认识到自己的风险-收益特征是什么样的，如果你年纪比较轻，可能多配置一些风险的资产，如果您的年龄比较大就应多配置一些低风险的资产；如果你的收入比较固定，例如您是教师或者公务员等，那您也可以多买一些权益类的资产；而如果你的收入波动比较大，例如您是销售人员（工资主要看提成），那么建议您多配置一些固定收益的资产
问题三：如何进行家庭资产配置？ 现在社会大家都希望家庭财富得到长远保障， 合理的家庭资产配置需要为两个阶段，首先是要满足现阶段的支出需求，简单说就是要留够有一些储备资金，以供应对突发事件，一般来说，家庭需要预留出3-6个月的日常生活费用，并购买一些保障类的保险。其次，将家庭余下来的资金进行投资，追求相对高的收益，确保资产的保值增值。在第二阶段的投资中，需要根据自身家庭的状况为整个家庭进行规划，比如需要通盘考虑自己的养老、孩子的教育等，此外，还要结合家庭目前的储蓄存款和未来的结余资金，考虑如何分阶段的实现所有家庭规划。这些目前佰慧通可以提供相应的服务，投资理财、家庭意外保障险、车险以及贷款。具体可以添加我们的V信平台佰慧通，更多信息等你了解。
问题四：如何进行家庭资产配置？ 家庭资产配置分为两个层次，首先是要满足现阶段的支出需求，说白了就是要留够一些储备资金，以供应对突发事件，一般来说，需要为家庭预留出3-6个月的日常生活费用，并购买一些保障类的保险。其次，将家庭余下来的资金进行投资，追求相对高的收益，在通胀压力下确保资产的保值增值。在第二阶段的投资中，需要根据自身家庭的状况为整个家庭进行规划，比如需要通盘考虑自己的养老、孩子的教育，或是短期内的购房计划等等，此外，还要结合家庭目前的储蓄存款和未来的结余资金，考虑如何分阶段的实现所有家庭规划。目前有几家银行可以提供相应的服务，比如招商银行和光大银行等等，我是去光大做的，因为招行的这类服务好像只面对高端客户。光大有个阳光理财资产配置平台的系统可以根据你输入的家庭信息和各类需求，自动帮你计算出实现未来各类计划目前需要投资多少金额或者以后每月需要投资多少金额，并提供相应投资的资产配置建议供你参考。
问题五：如何为客户设置资产配置方案 资产配置，就是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。在现代的投资管理体制之下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。而不同的资产配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
作为私人银行的财富管理专家，在为客户进行资产配置之前，需要对资产配置的几个观念做出基本而又详细的了解。首先，为什么要进行资产配置是大多数客户都希望了解的。众所周知，能够产生净现金收益的就是资产，而有些时候，资产的投入并不一定都会获得盈利。据美国曾经针对基金管理人做过的一次调查记录显示,他们在阐述影响投资绩效的原因时，有大约91.5% 的人认为影响投资报酬率的主要原因均来自资产配置，因此，通过有效的资产配置，将不同的资产做理性妥善的分配，可以将风险降到最低，并能追求报酬的最大化。其次，资产配置所追求的目标其实也是非常明确的，主要可以归纳为四点：将资金分别投资到各种不同资产类别；长期持有及持续投资以降低风险；达到目标报酬的一种投资组合策略；不在于追求资产收益的最大化，而是降低投资的最大风险。
既然做资产配置能够使得投资收益最大化，那么，私人银行的财富管理专家势必要对高净值客户的投资现状进行了解和分析，在协助他们打理资产的时候，尽最大努力地优化他们自己的资产配置组合，使收益更大化。然而，通过专业调研机构了解到，目前国内大部分的高净值客户都缺乏合理的资产配置方案。在常见的客户资产配置中，60%的资产都在于自住房屋，30%的资产为存款，另外10%用于个人买卖股票或其他理财产品。这样资产配置方案无论在收益性、流动性、安全性方面都不是特别的合理。原因主要有三点：1.大半以上的资产不会产生回报。2.现金只产生非常低的报酬率，在通货膨胀的情势下，甚至为负收益。3.股票投资波动性太高收益不稳定，赔钱机率很高。
针对这种状况，私人银行的客户经理可以为高净值客户们灌输资产配置的观念，通过检视客户的投资组合是否合理，来搭配销售金融产品。一般来说，以目标导向的资产配置模型，可以将65%的资产配置放在长期投资(包含基金定投、债券、基金、保险等)；将20%资产配置人民币现金存款，虽然利息低但需要因应不期之需；保留5%-10%的“游戏钱”让自己感受股市投资的脉动
如何为客户设置资产配置方案
通常，客户的生活需要规划，财富需要打理，尤其是高净值客户，更加离不开做资产配置方案。因此，为高净值客户配置资产方案成为私人银行需要钻研的难题。
根据财务目标设置资产配置方案
在当今社会从传统储蓄型向投资理财时代转型的过程中，只有顺应潮流，积极投资，科学理财，才会使资产更加合理。理想化的投资模型是说服客户调整投资组合的最佳理由，而落实到应用中，私人银行客户经理还应该在充分了解客户（KYC）的基础上，了解客户的风险属性与获利目标，根据不同类型不同年龄段的客户，在占比为65%的长期投资组合中，提供不同的配置方案
客户类型25岁以下或积极型26-54岁或稳健型55岁以上或保守型
风险承受高，不怕输中，想要赢低，不能输
投报目标10%以上6-10%3-5%
投资配置75%股票型基金；25%债券型基金30%的股票型基金，50%的债券型基金，20%的保本保息型投资工具（如常规理财产品）15%的股票型基金，25%的债券型基金，60%的保本保息型投资工具 （如常规理财产品）
1.期望投资报酬率......>>
问题六：如果要分散投资，如何进行资产配置？ 资产配置顾名思义就是指不同投资者依据自身的财务状况和不同的风险收益偏好，将资产投资分配在不同种类的投资标的上。资产配置的目标是追求投资的最优性价 比的投资组合，即风险与收益的平衡――在获取预期回报的同时把风险减至最低。资产配置最通俗的道理就是不要把鸡蛋放到一个篮子里，而是以一个投资组合的方 式来操作将资产配置在股票，基金，期货，房产等等工具，以此来对冲风险和平衡收益。
问题七：请问如何有效进行资产配置？ 目前方式主要有：储蓄、有价证券、固定益、房产等等。
问题八：2015年应该怎么进行资产配置 你问的应该是2016年吧:-D
资产配置取决于很多因素，比如你自己的资产状况，您个人的风险收益偏好，您未来的现金流以及资金需求等等，这些都要匹配的，也是很个性化的。
如果你要问哪类资产2016前景比较好，个人比较看好债券类、权益类（股票型基金）和海外投资类（例如欧洲的资产）。但这些仁者见仁。
问题九：个人资产配置怎么做最合理？ 这个和你的个人情况家庭情况紧密相联，比如年龄目前工作情况等，一般原则就是不要鸡蛋放在一个篮子里，要照顾到低风险 高风险合理配比，固定资产和现金流动性合理分配等基本原则，更具体情况，可以把你的详细情况告知我们 我们帮你免费出具理财报告
问题十：如何合理配置资产 不要把鸡蛋放在一个篮子里现在已经深入人心。但也存在着一个误区,一般人都会认为只有资产雄厚的人才需要进行配置,如果钱本来就不多,索性赌一把,就无需再配置了。其实不然,资产配置的本意是指为了规避投资风险,在可接受风险范围内获取最高收益,其方法是通过确定投资组合中不同资产的类别及比例以及各种资产性质的不同,在相同的市场条件下可能会呈现截然不同的反应的特点,而进行风险抵消,享受平均收益。我们作为普通投资者如何进行分散投资，合理配置资产呢？ 1、分散投资对象。资金完全可怜投向不同的对象。如购买股票的不要只买一只，可以至少买三只。选择股票时，最好不要集中在少数几个行业。投资房地产业时，假如资金允许可以买下不同地段的公寓、办公室、商铺等投资品种。现在最热门的基金投资也是如此，股票型基金、债券型基金、货币市场基金、合理进行投资对象的分散，来规避风险。 2、分散投资领域。投资者为了规避风险，可以将资金投在不同的领域内，如股票、房地产、黄金、储蓄、债券等等，就目前的金融产品来看，产品也是不断丰富，不再是以前的储蓄存款、国债二元选择了，开放式基金、信托产品、券商 *** 理财计划、银行结构性存款等等纷纷涌现，投资者不再是有钱无处投，而是面对不同的投资领域、不同的金融产品如何选择、判断、组合的问题。 3、分散投资区域。资金完全可以流向不同的地区，尤其是认定一个地区发生动荡的风险系数较高时，就可以将部分资金转移到他处。特别是在房地产投资上，分散投资区域就尤其重要。而对于海外投资市场，目前对于普通投资者还有一定的距离，但实际上现在金融机构在设计产品上也作了一些有益的尝试，如中信银行最近发行结束的一只产品：与香港能源股挂钩的人民币结构性存款，虽然不是将资金直接投资于海外市场，但却将投资者的收益与海外市场收益挂钩。 需要指出的是，充分地分散风险后，虽不大会遇上最坏的情况，但也不可能遇上最好的情况，而最有可能发生的情形是不好也不坏，投资回报率非常接近平均值。这就印证了一条规律：分散风险固然可以避免糟糕局面的出现，但是出现最好局面的可能性也被一同取消了。 大多数投资成功人士都是采取集中投资的原则，因为很少有人既是股票投资专家，又是房地产投资专家。如果你在某项投资相当得心应手，完全可以集中投资。但绝大多数投资者对大部分投资对象都是没有把握，我们建议大家还是采取分散投资，收益和风险对于普通投资者还时应该将规避风险放在首位。 国外传统的分散投资策略是三分法：财产的1/3投资于不动产，1/3投资于储蓄，1/3投资于证券。从目前阶段看，众多家庭承受风险的能力有限，我们一般建议普通家庭的投资组合是：40%银行存款、30%投资于债券、10%投资于股票、10%购买保险、10%用于其他投资。当然，对于投资组合设计，我们一般会根据投资者的投资风险偏好，投资者的年龄层、投资者未来的财务需求三方面来进行产品组合设计。