① 该如何进行资产配置呢求指教
上面说到的是根据自己的风险，进行有效的资产配置。我们介绍集中大家耳熟能详的几种方法：
方法一：金字塔法。
在理财金字塔模型中，风险较低的投资处于底部，风险最高的产品处于金字塔的顶端。首先要构建一个稳健的塔基，让资产不会因为市场的大幅波动而遭受重大损失，所以底部应以稳健的人寿保险、国债、货币基金、银行存款等基础资产组成；塔的中部以债券（债券基金）、量化对冲基金、养老金准备、自用住宅等保值性资产组成；再往上则是股票、基金、投资性房产等增值性资产；塔尖才是期货、金融衍生品等投机性资产。这样的配置才可以让资产有较强的抗风险能力，防止家庭经济状况因为市场波动陷入困境。
方法二、低相关性。
选择几种相关系数低的产品。所谓投资产品的相关系数是指一个投资产品的市场表现给另一个投资产品的市场表现所带来的影响程度。有的人简单地认为，分开买几只不同的股票型基金就是资产配置，其实不然。进行资产配置，不同投资产品之间的相关系数要越低越好，才能够起到分散风险的作用。例如债券和股票之间的相关系数就非常低，因为他们的投资方式完全不同，很多情况下还呈反向走势；但如果选择股票和股票型基金来配置，那么意义就不大了。
方法三、定期评估调整。
对资产配置进行定期评估和调整。爱因斯坦曾说过：复利是世界第八大奇迹，对于无风险投资标的而言，绝对是时间为王，越早投资越好，复利的时间价值是惊人的。而对于风险投资标的来说，则需要结合自己的理财目标及当时的市场环境，或听取专业理财顾问的意见，定期进行评估与调整，能够帮您及时修正对理财目标的偏离。
（资料来自博道投资官微）
② 诺亚财富陈昆才：2022年财富管理的六大趋势洞察
作者：陈昆才
若干年后回看，2021年注定是非常特殊的一年。
无论是作为财富管理行业供给侧的从业者，还是作为需求侧的投资人，我们在告别2021年的同时，还要一并告别的是各种“刚兑信仰”，告别资产快速增值的时代。一个财富管理的新时代，扑面而来。风险与机遇如影随形，我们需要做好从思想到行动的全面准备，将风险防范放在第一位。
在过去的一个月内，我们与数百位高净值人士进行了沟通，话题包括三次分配、全球宏观、资产配置等，可以总结出六大趋势：
非标类固收替代产品需求巨大
全面实行注册制必将革新一二级市场投资格局
PE投资生态逐步优化，投资者热情回归
均衡配置绝对回报深入人心
企业司库转型引发新需求
保障规划与财富传承的关注度显着上升
1.资管新规过渡期结束，非标类固收替代产品需求巨大
记得2017年底，在与投资人交流时，笔者用“监管大年”来总结当年的金融供给侧结构性改革举措。彼时“资管新规”尚在征求意见，次年4月份开始试行；资管新规试行后，我们给投资人一个建议，如果继续投资非标类固收产品，需要关注产品的期限，到期时间不要超过2020年底(资管新规过渡期结束的时间点)。此后，因为疫情影响，资管新规的过渡期延长到2021年底结束。
之所以提出上述建议，是因为我们非常担心宏观经济的尾部风险，从商业银行的关注类贷款占比、不良贷款率、贷款核销规模及比例等数据均可见端倪，在经济增速放缓、长期低利率、资本回报率下降的大背景下，短借长投的高杠杆模式不可持续，而曾经长期助力企业快速增长，提供表外融资的非标类固收产品，本身也存在集中度风险的“硬伤”，如果一个非标类固收产品的期限跨越了资管新规过渡期结束的时间节点，则很有可能是“最后一棒”。
这样的分析其实只是尊重常识，但很少有人主动去讲，而投资人往往也抱有侥幸心理，不相信自己会是最倒霉的最后一棒，所以仍有不少投资人手里持有大量的地产非标债权产品，风险暴露是大概率事件，只是时间远近问题或者是损失程度大小的问题。
从2019年开始，我们反复强调标准化资产投资的优点，第一是分散，第二是流动性。我们也曾遇到一个地产债的违约问题，但该只债券在整个债券组合基金中占比非常小，所以整个基金的本金安全性不会受到影响，而如果是该融资主体的非标债权产品，则投资人将面临损失全部或大部分本金的可能。而流动性也是标准化资产的另一大优势，加上市场价格估值，风险可以得到及时反映，处置灵活度相对更高(只是价格问题)。此外，同样是融资工具，债券是表内融资，在偿债顺序上，优先于表外融资(影子银行)。
非标类固收的规模及其背后的投资需求，高达数十万亿元，资管新规过渡期结束后，必将产生大量的替代产品需求。对此，笔者提几个建议供参考：
第一，从表外到表内，从投资非标债权产品，到投资于标准化债券产品，即债券基金，但需要降低收益预期。
第二，适当提高风险偏好，投资“固收+”产品。我们做过一个精选公募基金的模拟组合，按照80%债券+20%权益的比例配置，在2017年1月至2021年5月期间，该组合在不做动态调仓的情况下可以实现年化收益7.82%，年化波动率 3.56%，最大回撤3.07%(风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现)。
第三，在股票、债券两大传统资产的基础上，引入公开市场另类投资策略，如套利、中性、多空、宏观对冲、管理期货等，运用多策略组合投资的方法，构建稳健、平衡、积极等不同目标回报特征的解决方案。
2.全面实行注册制必将革新一二级市场投资格局
2021年的中央经济工作会议首次提出”全面实行股票发行注册制”，这被市场视为注册制改革提速的信号。全面推行注册制将会革新一二级市场的投资格局，主要体现在三个方面：
首先，利好一二级市场投资。一级市场私募股权投资(PE)的发展与资本市场的改革密不可分，可以类比的是硅谷创投的活跃，离不开40年前纳斯达克的诞生；全面实行注册制，让高 科技 高成长的公司持续得到资本的助力，也让一二级市场投资人均可分享成长的价值。而这一供给侧的改革举措，对于二级市场的意义在于“问渠哪得清如许？为有源头活水来”。
其次，二级市场的新陈代谢会加速，退出机制将会被严格执行。 健康 的资本市场不会只进不出，全面实行注册制也将改变过去的“保壳”思维，因为上市指标不再是稀缺资源，核心不再是保护壳资源，而是打造肥沃的创业创新土壤，培育优质标的。那么，二级市场的投资人要关注退市风险，摒弃那些以“壳资源”为核心的所谓“事件驱动”投机行为。
第三，在整体利好的大背景下，一二级市场的投资门槛将会进一步提高，依托专业机构参与其中，将成为个人投资者的正确选择。在一级市场，投资人要同时具备赛道的洞察力和赛车手的识别力，面对优质标的和同行，投资机构还要有自身竞争力，三力齐备，非专业机构莫属；在二级市场，供给增加的同时，选择的难度也大幅提高，高成长性也意味着高度的不确定性，风险伴随着机遇，委托专业机构，分散投资，将成为普通个人投资者的唯一选择。
3.PE投资生态逐步优化，投资者热情回归
PE投资生态的优化，首先体现在退出方面，一方面是上文提及的全面实行注册制，另一方面是北交所(全称“北京证券交易所”)，于2021年9月3日注册成立，是经国务院批准设立的我国第一家公司制证券交易所，受中国证监会监督管理，服务对象为专精特新中小企业，定位上不同于上交所、深交所，至此服务于不同发展阶段、不同发展特色的多层次资本市场全面形成，也有利于创业投资、成长投资等不同阶段私募股权投资的退出。
PE投资生态的优化，还在体现在“S”(PE的Secondary策略)的协同。2020年7月，国务院常务会议决定在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点；2020年9月，国务院在批复中明确指出“支持在现行私募基金法律法规框架下，设立私募股权转让平台，拓宽私募股权和创业投资退出渠道”。2020年12月10日，中国证监会正式批复同意在北京股权交易中心开展股权投资和创业投资份额转让试点。
2021年，继北京股权交易中心成为第一家份额转让试点单位后，是年11月份，中国证监会批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点，份额转让试点将依托上海股权托管交易中心开展，逐步拓宽私募股权和创业投资退出渠道，促进私募基金与区域性股权市场融合发展，助力金融与产业资本循环畅通。
北京、上海两大经济金融中心先后推出PE S交易平台，意义非凡。而有了S的协同，PE将会被更多机构投资者纳入投资组合，配置比例也将进一步提升，也将优化PE母基金(含地方政府引导基金)的投资绩效，有利于让PE基金管理人(GP)更为聚焦投资，赋能被投企业，创造价值。我们也看到，正因为投资生态的逐步优化，投资人对PE投资的热情明显回归。
4.均衡配置绝对回报深入人心
我们观察到，国内高净值人士在资产配置上有两个特点，一是重仓类固定收益型产品，追求稳健可预期的6-8%/年或者8-10%/年的目标收益率，过去较为集中投资于非标类固收产品；二是重仓权益类资产，包括一级市场的PE和二级市场的股票基金。而海外成熟市场，包括捐赠基金、家族办公室等机构投资者，都会高比例配置的绝对回报策略，过去并未得到国内投资人的关注；该类策略追求的是与二级市场权益资产低相关的投资表现，在“刚兑红利时代”，显然这一策略的生存环境相当恶劣。
不过，随着打破刚兑，以及资本市场的不确定性、高波动性特征，投资者逐步认识到非标类固收蕴藏的集中度风险，会放大信用风险的破坏程度；同时单一的股票做多策略，难以适应不同的市场环境，持有体验不佳。从财富管理的全局和终局来看，需要一种新的解决方案，均衡配置开始深入投资人的内心。
广义的均衡配置分为三种模式，一是简单的股债混合投资模式，例如全球最大的主权基金之一——挪威石油基金采取的70/30策略，即70%配置于权益资产，30%配置于固定收益资产；二是公开市场多策略投资，综合运用进攻型(包括股票做多、指数增强)、稳健型(包括债券、市场中性、套利等)、尾部风险(包括宏观对冲、管理期货、股票多空等)三大类主策略、八种子策略，在给定目标收益的情形下，追求更低的波动，较为典型的是歌斐目标策略基金；三是捐赠基金模式，引入非流动性的另类资产，构建多资产多策略的投资组合，较为典型的是耶鲁捐赠基金和红杉资本传承基金，其中PE配置比例将近40%，目前也是全球家族办公室纷纷效仿的模式。
5.企业司库转型引发新需求
近年来，不仅个人投资理财遭遇各种风险暴雷，以上市公司司库为代表的企业理财也遭遇欺诈、信用违约等风险，更有企业司库投资于P2P、金交所等产品，案例不胜枚举。所以，在资管新规正式施行的大背景下，企业家在思考个人财富管理的同时，企业司库也需要转型，从过去单纯追求保本保息，走向标准化、净值化时代。结合诺亚控股的实践，提两个建议供参考：
第一，企业司库要有底仓意识。如果不能理解底仓资产的投资逻辑和风险，单纯追求所谓的“保本”，更有甚者，请金融机构出具所谓的“兜底函”(实践证明也没有法律效力)，这样的司库管理者实际上是不负责任的。建立底仓意识，一是要确保企业运营资金的安全性，二是要理解风险无法消除，只能分散。在操作上，以货币基金、债券基金打底，综合运用固收+、多策略投资等工具/产品，实现企业现金管理的安全性、流动性和收益性的平衡。
第二，借助企业服务SaaS系统，提升司库的数智化能力。以诺亚控股为例，2021年公司财务部门提出了一个需求，希望公募基金团队可以提供一个操作系统，帮助负责资金管理的同事更好的筛选货币基金、债券基金等公募基金产品，并提供组合分析功能，解决定期报告痛点等问题。这个系统开发成功后，我们称之为“微笑司库”，定位于专为机构客户量身定制的一站式公募基金交易平台，提升企业司库的数字化、智能化水平，目前也已向企业客户开放。
6.保障规划、财富传承的关注度显着上升
岁末年初，法税专家们的忙碌，从一个侧面验证了高净值人士财富观念的转变，对保障规划和财富传承的关注度显着上升。企业家饭局的话题，往往离不开双限、双减、天价罚单、三次分配、企业 社会 责任等。在交流过程中，笔者给出的观点和建议是：
对于高净值企业家群体，三次分配中首先要关注的是二次分配，一方面企业层面的税费方面负担会继续减轻，企业需要更好的履行 社会 责任，另一方面以要素投入获取资本回报的企业家群体要正确对待财产税的新时代，房地产税试点是其中之一。
但在财产税重要性提升的背景下，围绕慈善公益、家族信托、保险工具等保障机制也会建立健全，所以企业家们要重视保障规划、财富传承的工具使用，做好财富传承的顶层设计；同时借助专业平台，积极投身慈善公益事业。
凡事预则立，不预则废。让我们一起步入2022年，迎接财富管理的新时代。
作者简介：陈昆才 诺亚控股客群发展中心负责人
2010年加入诺亚财富；2014年，作为主要负责人之一，开创了诺亚家族财富管理服务，担任诺亚家族财富管理有限公司总经理一职；着有《财富的方舟》、《财道：资产配置方法论》等专业书籍
③ 宜信财富四季度资产配置策略指引的重点是什么
2022年前三季度已经过去，四季度如约而至，前段时间在网上看到了宜信财富发布的2022年四季度资产配置策略指引，里面有几个值得关注的点。一是目前全球现状，宜信财富四季度指引中写到：全球经济衰退即将进入倒计时，演绎的逻辑将是围绕通胀高位下，政策利率上行与经济内生需求回落下对衰退预期的强化，而中国经济有望迎来复苏阶段，但斜率更为平缓，四季度或将再次迎来调整窗口期。
另外，资产配置策略上，宜信财富建议战略配置基调不变，维持短期注重攻守兼备，均衡配置，逢回调增配权益的总策略，重点关注中国权益和另类；关注美债配置时机；适度多元地配置商品和另类资产。
④ 普通家庭应该如何正确地进行家庭资产配置你需要注意这5点
中国经济飞速发展，中国已经全面进入小康社会，大多数的家庭经济状况都比较富裕，但是大多数家庭的投资结构很不合理。现在，科学合理的投资理财，正确的进行家庭资产配置是大多数家庭都需要解决的问题。那普通家庭应该如何正确的进行家庭资产配置呢？我们需要注意以下5点：
1、充分了解家庭情况
在开始投资理财之前，每个家庭都应该对自己的情况进行了解，包括收入和支出状况、风险偏好、风险承受能力等等。只有对这些情况了解了才能根据自身的实际情况，选到适合自己的投资方式。这一步是实现投资理财的【基础】。
2、对理财产品充分了解
如今的市场上，理财产品琳琅满目，让人感觉无从下手，不知道到底该选择什么样的产品。在开始投资前，我们需要先明白不同的理财产品的风险和收益程度，这样才知道要怎么选择，怎么去配比会更加合理。
3、确定投资模式
有了对自己家庭的了解和理财产品的深入认识以后，就要开始确定投资模式了。一般来说，家庭投资理财建议进行长期的价值投资。比如投资基金可以选择使用基金定投的投资方式。
4、确定投资组合
不同的理财产品的收益和风险都不一样，投资组合应该攻守兼备才是最好的。在看待投资组合的时候，咱们最要关心的是组合的总体收益和总体风险是不是适合自己，是不是在能承受的最大风险范围内给予最大的回报。
5、定期检视并调整策略
市场是在不断变化的，咱们的收入、支出及目标和知识储备等也会发生变化。所以，制定的投资策略、投资组合并不是使用终身的，咱们要定期检视，并根据实际情况调整策略。
家庭资产配置是一场长跑，相信只要合理的进行家庭资产配置，做长期的价值投资，普通家庭也能慢慢变成富人家庭。
⑤ 全球利率下行，在低利率时代，一般如何进行资产配置
国泰元鑫资产分析认为，低利率环境和持续的资金流入利好权益资产的估值上行，增配权益资产是大势所趋。权益类投资品种主要分为主动管理型基金和被动指数型基金。主动管理型基金主要是看基金经理本人的投资能力，如果配置是出于对基金经理本人能力的信任，不建议追逐短期业绩表现好的基金经理，因为历史统计看短期业绩表现难以在较长时间持续。被动指数型产品以ETF为代表。如果没有特定的行业偏好可以选择沪深300指数基金或者中证500指数基金，获得指数增长的收益，亦可以选择特定成长性的行业指数基金，如芯片ETF（512760）、军工ETF（512660）等。在此基础上，可以选择指数增强型基金产品，指数增长型基金的特点是，在上涨时获得的收益高于指数，下跌时一定程度上抵消部分下跌损失。
⑥ 如何进行家庭资产配置
做好家庭资产配置总共分为两步，第一步确定资产配置规划，第二步，动态平衡。第一步是要根据自己的风险承受能力和偏好，确定资产配置的策略和规划，简单来说就是投什么，各投多少。对于货币基金，大家留出3到6个月的备用金就可以了。货币基金的投资金额确定好之后，接下来确定指数基金和债券基金的投资比例。刚开始的时候，投资水平还有限，不必对自己要求过高，建议采用最简单的50：50策略。
第二步动态平衡的意思就是根据账户资金的变化，按自己规定的资产配置策略重新调整指数基金和债券基金的配置比例。举个例子，我们刚开始的资产配置比例是50:50，一年后，两类基金的收益率是不一样的，两个账户里的钱肯定就不一样多了，假如指数基金收益率比债券基金的高，那么指数基金账户里的钱会更多，指数基金和债券基金的投资比例就不是50:50了，这时候就调整一下，把它重新变成50:50，这就是动态平衡。
做家庭资产配置到金斧子，金斧子从家庭目标与规划出发，为客户提供一站式的家庭财务分析、投资策略、以及跨周期、全品类、多元化的基金配置方案，服务涵盖移动端、PC端、微信端便捷的产品搜索、基金申赎、净值查询、财富记账、配置规划、投资咨询等，最终帮助家庭实现财富的保值、增值和传承。
⑦ 如何做好家庭资产配置看完这篇文章你就懂了
有计划的投资理财能够帮助个人更好地进行财富管理，对于家庭也是一样。通常而言，家庭理财所涉及到的范围更广，所需的支出金额也更大，提前做好家庭理财规划一定程度上能够帮助家庭抵御外部风险、收获额外的投资回报，对于每一个家庭来说都十分有必要。
有效的家庭理财规划和资产配置一定程度上能够避免家庭财政危机。面对房贷、车贷各种压力，合理的储蓄计划和流动性安排对家庭来说显得尤为重要。此外，保险保障类产品投资能够在家庭遭遇意外风险时提供生活保障，比如意外伤害、家庭成员重疾保险以及家庭支柱人员的人寿保险等方面的投资，虽然平时感觉不出来效果，但在关键时刻能够保障家庭生活不被风险所吞没。
有效的家庭理财规划和资产配置能保障家庭财富的持续增长。每个家庭未来都面临一些必要支出，例如小孩教育、父母养老等，这些将来可能需要大笔资金。通过制定长期稳健的投资计划，家庭可以在未来收获一个较为稳定的回报，以此来实现家庭资产保值增值的目的。
2020年疫情的爆发让更多的家庭认识到风险的不确定性，家庭理财规划和资产配置的重要性得到进一步凸显。那么对于专业的财富管理机构或者理 财经 理来说，该如何帮助投资者做好家庭理财规划和资产配置呢？
家庭资产配置通常要与家庭生命周期和家庭风险承受能力相适应。
1、 家庭生命周期与理财目标
生命周期理论的核心思想是依据生命的阶段特征设置理财目标，家庭处于生命周期的不同阶段，其资产、负债状况会有很大不同，理财需求和理财重点也应有差异。具体见下表：
在家庭的不同生命周期阶段，其资产、负债状况会有很大不同，理财需求和理财重点也有较大差异。理 财经 理需要在了解客户特性和真实投资需求的基础上，为客户制定合理的投资方案。
家庭风险承受能力往往通过收入状况、家庭负担、资产状况等多个维度进行衡量，个人风险承受能力通常具有比较大的差异。比如对一个进入 社会 较久的中年人来说，如果事业顺利的话一般都拥有了稳定的收入来源，同时也积累了一定的家庭财富，抵御风险的能力是相对较强的；但假如这个中年人养育了二胎，妻子是全职太太，双方父母 健康 堪忧，同时因为年纪偏大很可能失业或者遭遇职场瓶颈跳槽难，还有高额的房贷需要偿还，这个时候他的风险承受能力是偏低的。
因此，理 财经 理在为客户制定资产配置方案时必须要依据客户的家庭风险承受能力，这样制定的资产配置方案能够赋予客户轻松的投资心态，也更容易长期坚持，当遭遇市场大幅波动时避免客户大额赎回行为。同时，投资的资金额度应当保持在家庭可承受范围内，选择的投资组合要能够保证风险合理可控。
了解了家庭资产配置的主要影响因素，那么家庭资产配置该如何去做呢？做好家庭资产配置需要遵循什么样的原则和步骤？
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⑧ 从宏观经济走势看，2022年应该才去怎样的资产配置策略
从大唐财富十年分享来看，投资者需要关注全市场的流动性问题，流动性问题关系到每一个投资种类的收益。面对风险时要建立科学的、理性的资产配置理念。选择不同的资产都需要承担对应的风险。
⑨ 如何进行资产配置
资产配置简单说就是通过对不同风险、不同期限、不同区域的理财产品进行不同比例的配置，达到财富稳定长期增值的目的。有两个要素，一个是控制风险，一个是满足流动性也就是平常使用的需要。家庭的资产配置可以参照的理财金字塔型的配置，把家庭资产分成四个账户，四个账户作用不同，投资的门类也不同：
第一个是要花的钱。保证平常衣食住行，不能因为理财而刻意降低生活质量，这就舍本逐末了。活期存款、货币基金这些都可以。
第二个是保命的钱。这个比例一般在家庭的20%，专门解决突发问题和意外情况。保险是很重要的，不单是分红险，要注重这部分的保障功能。
第三个是生钱的钱。这部分的钱是有风险的，但是往往长期来看也是收益最高的。包括股票、偏股基金、投资性房产等。有风险也带来了较高回报，特别需要做规划，做配置，从全局的角度来看，否则很可能要么高点了全仓进去了，要么机会来了反而不敢进了。
第四个是理财的钱。这部分是大头。这个承载的功能就是稳健增值。收益不要想太高，不过也是要求基本不会大亏损，配些大额存单、国债、纯债基金都可以。
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迄今为止，金斧子平台中产以及高净值注册用户已突破80万，累计为客户配置的公募基金、阳光私募、私募股权等基金规模已超350亿，超过10万个家庭得到了专业、独立、实时、高效的一站式资产配置建议与基金交易服务。
⑩ 2022年股票40%、基金60%配置多少
这样配置又叫60/40配置，60/40组合，又被成为基准投资组合，是把资金投资于60%的股票和40%国债的一种投资组合。由于该组合资产配置简单，也被经常用于作为比较基准，其收益和风险也是被广泛接受的。据统计，以60%美国标普500指数基金，40%短期货币市场基金配置，在同一时间段的历史表现如下：年化回报：9.76%；最大回撤：29.69%。这其中比例较高的股票带来了收益增长，也提升了整个组合的波动性；而100%的股票投资则无法避免较大的市场波动带来的较大回撤。