Ⅰ 股市最新消息：市场风格快速切换，后市该如何把
近几日风口变化快追涨会剁手，最好寻找底部盘整而且又有业绩支撑的个股来做“卧底”。实在看不懂就暂时停业一下，因为这波行情顶格冲上3450点附近，上这点必然会引发一次较深的回调……静等回调后才做也是一种选择…《纯属个人闲谈》
Ⅱ 市场风格转换波动剧烈，选股思路要重视从赚估值转变到赚盈利
财经新闻精选
全国政协委员周延礼：建议统一大资管税收优惠政策
全国政协委员、原中国保监会副主席周延礼表示，不同资管产品税收政策未体现公平性，建议统一资管产品投资人、资管产品管理人各税种税收优惠政策，确保资管行业公平竞争和良性发展。他表示，保险资管产品无法享受金融同业往来增值税优惠政策，建议明确金融机构投资保险资管产品获得的收益可按金融同业往来利息收入予以免征增值税。
全国政协委员王滨：建议加大税收优惠力度，研究制定养老保险产品税收优惠政策
全国政协委员、中国人寿集团董事长王滨将提交关于保险服务三支柱养老保障体系建设的建议。他建议，一是加大税收优惠力度，研究制定养老保险产品税收优惠政策。二是强化三支柱间的衔接转换贯通。加快构建统一的个人养老金账户制度，三支柱间共享信息，实现不同层次养老保险产品的便捷转换和退出。三是引导养老金融产品形成专属优势。四是试点先行推进三支柱改革。加快推进业务创新试点，大力发展真正具备养老功能的专业养老产品。
外交部：让中国市场成为世界的市场、共享的市场、大家的市场
外交部发言人汪文斌指出，当前，中国正在新发展理念指引下，加紧构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。中方将实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放，为外国投资者和外商投资企业营造更加市场化、法治化、国际化的投资环境，让中国市场成为世界的市场、共享的市场、大家的市场。
基金重仓股春节后市值蒸发超5万亿
春节以来，基金重仓股大幅回调，数据宝统计，2020年末持股基金数量50家以上的股票有168只股票，上述股票节后平均下跌12.74%，大幅跑输同期沪指（-4.15%），合计蒸发市值达到5.14万亿。总市值蒸发超千亿有12只股票，包括贵州茅台、五粮液、宁德时代、金龙鱼、中国中免等。假设基金持仓数量未发生变化，则上述个股基金持股市值合计缩水超4300亿元。
肖钢：探索符合国情的注册制框架，资本市场绩差股炒作明显降温
全国政协委员、证监会原主席肖钢表示，注册制并没有一个固定的、统一的模式，我国股票市场具有新兴加转轨的特点，必须从我国实际出发，探索符合国情的注册制框架。肖钢表示，资本市场绩差股炒作明显降温，这是市场生态改善的结果，也是市场逐渐成熟的表现。具有稳定回报和高成长预期行业公司的股票受到投资者青睐，是市场正常现象。当然，资本是逐利的，有时也是盲目的，对所谓龙头股追捧过度时，就会产生泡沫，市场迟早会调节与纠正，这是利益共享、风险共担的市场属性。
（投资顾问：林旭锐，执业证书号S0260615100004）
二、市场热点聚焦
市场点评：市场风格转换波动剧烈，选股思路要重视从赚估值转变到赚盈利
受美股大跌影响，周四各大股指出现集体跳空低开，全天盘中没有象样反弹，呈现单边回落走势。截止收盘，上证指数报收3503.49点，下跌73.41点，跌幅2.05%。成交额4622亿。深证成指报收14416.06点，下跌516.33点，跌幅3.46%，成交额5098亿。创业板指报收2851.87亿，下跌145.88点，跌幅4.87%，成交额1767亿。沪深两市，个股上涨1258只，下跌2868只，当日北向资金共计流出48.61亿元。从盘面上看，石油、钢铁、煤炭等板块涨幅居前，种业、白酒、化工等普遍跌幅居前。盘面观察市场情绪波动剧烈，事实上近期核心资产调整的主要原因是对海外美债收益率上行及流动性边际收紧担忧引发，预计大盘急调后有利于高估值板块整体风险加速释放，分析认为当前大盘不具备系统性回落大风险，原因是宏观经济持续向好是股市最大的支撑。2021年市场将从赚估值转变到赚盈利，市场风格再平衡仍在延续，未来市场估值大概率将进一步收敛，低估值叠加盈利或将持续改善。市场风格轮换炒作，近期估值从高向低切换。操作上建议不盲目追涨杀跌，强化业绩估值优势选股，尽量配置业绩与估值匹配度高的投资品种。股市有风险，投资需谨慎。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
宏观视点：今年航天发射次数将创新高，军工行业持续高景气
事件：中国航天科技集团一院运载火箭专家姜杰3日在接受记者采访时表示，今年我国航天发射次数将超过40次，全年发射次数和数量将再创新高；多型长征系列火箭联手共同开启的空间站建设任务，系我国航天史上首次。
点评：航天军工国企改革有望持续推进，政府加大力度投入，行业整合力度空前，相关公司有望持续受益。未来3年，军工行业是典型的订单明确、业绩有保障、现金流充足的优质行业。结合前期多家军工企业发布的年度业绩预告，以及近期产业链上游配套制造商满负荷运转生产情况，行业业绩大幅上涨的趋势明显，建议可重点关注相关投资机会。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
稀土行业：国之重器望价值重估，稀土价格或持续上行
事件：3月1日,工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》“)回答媒体提问,肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及我们在实际发展中存在的问题,工信部表态显示出国家对于稀土行业高质量发展的高度重视,以及对《管理条例》推进实施的强力支持。
点评：看好稀土几点主要逻辑：1)国家政策的有力支撑,《稀土管理条例》等一系列政策持续推出,有望保障稀土全产业链高质量可持续发展,2021有望成为稀土长牛元年。2)新能源等下游需求的中长期驱动,高性能钕铁硼主要稀土原料为轻稀土氧化镨钕、重稀土氧化镝及氧化铽,应用于新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等领域,我们预计2025年钕铁硼需求或达3.6-7.2万吨,将再造一个高性能钕铁硼市场。3)稀土进入涨价周期强化顺周期配置策略。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066)
新股申购提示
2021-03-05暂无新股申购；
三、重点个股推荐
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Ⅲ 市场点评: 大盘反复震荡，市场风格再平衡，操作上建议适度均衡配置
一、财经新闻精选
秘密武器“光疫苗”保障中国奥运代表团新冠零感染！
在东京奥运会上，中国奥运代表团不仅收获了骄人战绩，而且777人无一新冠病例，全部安全回家，实现了代表团出征前立下的“零感染”目标。其实，在常规的口罩、消毒设备、疫苗等防疫措施以外，中国代表团背后还有一项名为“光疫苗”的黑科技。8月4日，日本朝日新闻、日本经济新闻等媒体集中报道了中国代表队使用的“盘外招”：一种针对病毒细菌等微生物、尤其是针对新型冠状病毒，能实现99.99%杀菌的先进紫外线消毒设备，在有人的环境中也能有效消杀，是这一设备的一大优点。
中国工程院院士汤广福：以国家战略科技力量支撑清洁能源发展。
中国工程院院士、全球能源互联网研究院院长汤广福接受专访时表示，未来能源从高碳向低碳、从低效向高效、从污染到清洁已是发展的必然规律，也是世界各国对于能源可持续发展形成的共识。政府要做到有序引导，制定合理的政策。企业要主动作为，电网企业面临着安全生产、稳定供给的压力，同时要瞄准“卡脖子”和“补短板”技术，集中优势科技资源进行攻关。在基础研究方面，很多重大、远期战略科技创新需要国家集中优势科技资源打造战略科技力量。另外，国家还要调动全民积极性，鼓励老百姓参与进来，慢慢养成符合“双碳”目标的生活方式。
崔东树：疫情改善后的世界汽车供需缺口暂时压力较大。
乘联会秘书长崔东树表示，2021年7月乘用车市场零售达到150.0万辆，同比2020年7月下降6.2%，相较2019年7月增长1%，2020年下半年的高基数压力体现。疫情改善后的世界汽车供需缺口暂时压力较大，国际芯片供给不足和不确定性导致中国部分车企生产减产损失较大。部分车企近几个月批发端销量骤减，带来合资车企经销商进出不均衡、订单需求和现有库存的不匹配不均衡等因素向零售终端传导，导致零售偏弱。
水利部：今年入汛以来极端暴雨突出，灾害影响大。
水利部调度显示，今年入汛以来，全国平均降雨量接近常年同期，但极端暴雨突出，受影响区灾情较重。入汛以来，全国共发生27次强降雨过程，主要江河发生6次编号洪水，其中松花江流域嫩江发生3次编号洪水、海河流域滦河和漳卫河各发生1次编号洪水，太湖发生1次编号洪水，黑龙江上游发生特大洪水，海河流域卫河上游发生特大洪水。
是谁让你对“颜值”越来越焦虑？背后是一个强大产业链。
颜值焦虑，也叫外貌焦虑，是指在放大颜值作用的环境下，很多人对于自己的外貌不够自信。当代人被商家不正确的心理暗示包围，颜值焦虑愈演愈烈。据《2020医美行业白皮书》统计数据显示，2020年，中国新增医美机构数量高达5150家，医美市场规模高达1975亿元。火热资本追逐下，出现了切胃、精灵耳、小腿肌肉阻断术等奇葩手术。 （投资顾问：林旭锐，执业证书号S0260615100004）
二、市场热点聚焦
市场点评: 大盘反复震荡，市场风格再平衡，操作上建议适度均衡配置
上周五各大指数集体小幅收跌。截至收盘：沪指跌0.24%，报3516.30点；深成指跌0.69%，报14799.03点；创业板指跌1.22%，报3345.13点。两市共成交接近1.3万亿元。盘面观察：化纤、供气供热、矿物制品等板块涨幅居前；半导体、汽车、计算机等跌幅居前。全周沪指上涨58.07点，涨幅1.68%，成交量持平上周，依旧处于区间震荡市。板块个股分化炒作明显，大盘连续第18个交易日突破万亿元，但是行业板块热点轮动加速。目前阶段看国内货币政策保持相对稳定，经济维持弱复苏，市场整体维持震荡格局。短期市场风格并未明显切换，只是阶段性的风格再平衡。推行全面注册制，优质股永远是稀缺的，抱团不会消失只会转移；专注政策鼓励扶持的产业、高景气度行业、具备产品议价权的细分领域龙头。建议重点关注：储能、军工、有色资源、5G通讯、盐湖提锂等。股市有风险，投资需谨慎。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
宏观视点：国潮崛起，新国货爆品缘何频频“出圈”？
事件：进入新时代，民众对美好生活的向往凸显新时尚、新国潮品牌的重要性，大白兔、回力、蜂花“国潮”焕新，佰草集等国潮品牌开始引领国内、国际潮流。
来源：中国新闻网
点评：这一轮国货品牌爆品迎来的消费红利，是由中国消费者的需求变化所带来的：从将就消费到讲究消费，从追求品质到追求品味，从看重价格到追求体验。在加速推进形成“双循环”的新发展格局下，中国制造迭代崛起，国货爆品频频“出圈”，迎来全新的国货品牌成长机遇，建议可适度积极关注相关机会。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
通信行业：电信及移动上半年业绩向好，继续看好价值重估
事件：通讯行业业绩披露,电信上半年经营收入2192.37亿元,同比增长13.1％,净利润为177.43亿元,同比增长27.2％,移动上半年营运收入为4436.47亿元,同比增长13.8％,净利润为591.18亿元,同比增长6.0％，业绩整体表现良好。
来源：东莞证券研报
点评：通讯运营商基本面向好,继续看好价值重估。从收入来看,前期压制移动业务ARPU的因素边际减弱,随着5G用户渗透率的提升,5G用户较高的ARPU有望驱动运营商移动业务整体ARPU上行,移动业务收入有望持续进入上升通道。同时,运营商近年积极发力产业互联网业务,收入高增长且营收占比提升,有望开启第二成长曲线。成本方面,5G网络共建共享有助于降低前期资本开支的压力,后期运维成本亦进一步降低,同时叠加行业步入良性竞争,有望促进成本端优化。目前,国内三大运营商的估值水位远低于欧美龙头运营商的平均水平,考虑到基本面向好,继续看好运营商价值重估的机会。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066)
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四、重点个股推荐
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Ⅳ 市场风格切换和板块快速轮动加剧，创指失守3400点！
盘面观察
周四，A股三大股指低开后维持弱势震荡，最终均以阴线收尾。两市合计成交额13049亿元；北向资金小幅净卖出1.78亿元。盘面观察：汽车、钢铁、有色等板块涨幅居前；而军工、电气仪表、酿酒等板块跌幅居前。截至收盘：沪指跌0.22%，报3524.74点；深成指跌0.79%，报14901.97点；创业板指跌1.47%，报3386.43点。
后市展望
今天全天来看：沪指延续昨天的窄幅震荡走势，午后小幅走低；深成指震荡下探，盘中一度跌逾1%；创业板指则表现较弱失守3400点；两市板块走势分化，汽车股发力上扬，盐湖提锂概念午后强势拉升，钢铁、有色、化工等资源周期股齐齐拉升，但酿酒、地产等板块走低，半导体冲高回落，新能车弱势反弹，大金融表现也不尽如人意。
先说宏观角度：今年下半年政策逻辑出现了比较明显的转变，国内经济复苏的步伐放缓，而国内货币政策的方向和空间就成为关键；8月以来市场对之前流动性宽松预期略有降温，最新公布的7月金融数据也难言强势；但这恰恰体现了财政政策或将逐步发力的需求，我们对下半年社融增速并不悲观。
再看市场本身：我们近期多次提示沪指在3500点附近反复震荡阻力较大，预计主要宽基指数仍以波动为主，也就是说短时间内趋势性上涨和下跌都比较难；而且由于上文提到的经济复苏步伐放缓，再加上资本市场目前增量资金较为有限，所以行情整体呈现存量博弈的态势，但依然存在结构性机会。
那再聊聊板块：两市成交额已经连续17个交易日保持万亿元之上，说明市场虽然存量博弈，但人气还是很足，交投依然活跃，只不过市场风格不断转换，呈现热点板块快速轮动的趋势；上述背景下，随着中报的陆续出炉，前期情绪高昂涨幅较大的概念板块中个别热门股需要等待业绩的验证真伪，那分化和震荡就不可避免；我们分析可能的机会和风险，但不可能准确踩中节奏；所以我们在7月底提示了二季度以来一直看好的新能车+半导体或存在赛道过于拥挤的风险，而前两天也连续提示近月来推荐的军工股需要高位休整。
操作策略
市场风格切换和板块快速轮动加剧，建议中长线投资者尽量均衡配置，而短线投资者注意获利了结勿追涨杀跌；蓝筹股的近期表现建议目前仍用超跌反弹看待，成长大科技（新能源半导体军工等）等待休整后未来依然看好，资源有色大概率业绩有保障但要留意政策风向，近期提到的低估值大金融则还需得到资金的认可。
【广发 证券高级投资顾问 赵愚睿，执业证书编号：S0260614060014】
Ⅳ 热点切换较快，中长线均衡配置，短线勿追涨杀跌！
盘面观察
周五，A股三大股指集体低开，早盘冲高回落，午后维持弱势震荡有所回升。两市合计成交额12972亿元；北向资金净流出12.38亿元。盘面观察：化纤、供气供热、矿物制品等板块涨幅居前；而半导体、软件服务、元器件等板块跌幅居前。截至收盘：沪指跌0.24%，报3516.30点；深成指跌0.69%，报14799.03点；创业板指跌1.22%，报3345.13点。
后市展望
市场延续最近的严重分化走势，热点很散且持续性不强；锂电池概念大幅拉升，氢能源、磷概念、种业股、盐湖提锂、稀土等题材表现活跃，钢铁、燃气、煤炭、化工、有色等周期板块集体走高，工程机械、酿酒等板块发力上扬，农业股在临近尾盘消息刺激下出现异动，而半导体板块大幅下挫，保险、地产、券商、银行等板块也均走弱。
近期行业板块聊得多，那今天聊聊股指技术面：两市成交额连续18个交易日保持万亿之上，无奈资金分歧较大；近期沪指在我们多次提示的3500点上方反复震荡，今天早盘下探至最低3505点后支撑反弹，盘中考验前天分时线高点+60日线3540点附近遇阻回落，午后市场最低3500点出现分时线低点后支撑反弹，但最后还是小幅收跌！沪指没有有效跌破3500点，说明市场还在板块轮动的格局中维持主要宽基指数的波动，短时间内趋势性上涨和下跌都比较难；投资者下周主要关注沪指3500附近的支撑力度。
宏观方面延续昨天观点：国内经济复苏的步伐放缓，而国内货币政策的宽松空间就成为关键；近期公布的7月份经济数据显示社融及M2都低于预期，其实8月以来市场对之前流动性宽松预期已经开始降温，这也是以成长股为代表的创业板最近几天表现弱势的原因之一；不过我们认为，货币政策就算短期难言乐观，但绝谈不上悲观；目前的市场仍处于流动性相对宽裕之下，在疫情局部反复，管理层稳经济的背景下，财政政策有望逐步发力，我们对下半年社融增速并不悲观。
操作策略
我们近期多次点评了成长大科技（新能源半导体通信军工等）、资源有色周期、医药医疗、超跌反弹蓝筹股、低估值金融等…无论市场风格和板块轮动如何快速切换，中报业绩才是行业景气度的印证；建议中长线投资者尽量均衡配置，而短线投资者勿追涨杀跌。
【广发 证券高级投资顾问 赵愚睿，执业证书编号：S0260614060014】
Ⅵ 市场风格轮动，估值高低切换，强化业绩估值优势选股
财经新闻精选
十三届全国人大四次会议将于3月5日在京召开
十三届全国人大常委会第二十四次会议2020年12月26日表决通过了关于召开十三届全国人大四次会议的决定。根据决定，十三届全国人大四次会议将于2021年3月5日在京召开。决定建议十三届全国人大四次会议的议程是：审议政府工作报告；审查国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要草案；审查2020年国民经济和社会发展计划执行情况与2021年国民经济和社会发展计划草案的报告、2021年国民经济和社会发展计划草案。
全国政协十三届四次会议为期六天半
大会新闻发言人郭卫民介绍，全国政协十三届四次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月10日下午闭幕。大会拟定的主要议程是：听取和审议全国政协常委会工作报告和关于提案工作情况的报告；列席十三届全国人大四次会议，听取并讨论政府工作报告及其他有关报告，讨论国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要草案；审议通过全国政协十三届四次会议政治决议等决议和报告。
“十四五”首份新能源开发征求意见稿发布
国家能源局下发《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》，对2021年及“十四五”新能源开发给出许多方向性意见。在新能源消纳问题上，文件提出保障性并网、市场化并网两种方式。其中，保障性并网由各省能源主管部门以项目上网电价或同一业主在运补贴项目减补金额等为标准开展竞争性配置。这就意味着，如果企业减少补贴将优先获得保障性消纳额度。
全国政协委员、证监会原副主席姜洋：建议进一步促进资本市场投资端改革
全国政协委员、证监会原副主席姜洋建议，有关部委深入研究发达市场的做法和经验，结合中国法制体系，完善财富管理相关制度，进一步促进资本市场投资端改革。姜洋建议，研究制定统一的投资顾问法律或行政法规。建议国务院指导人民银行、银保监会、证监会，在兼顾不同资产管理机构经营特色的前提下，出台资产管理业务的统一监管规则。
工信部：加强基础设施建设 深化“5G+工业互联网”融合发展
3月1日，工业互联网企业座谈会在京召开。会议指出，加强基础设施建设，推进内、外网建设改造和标识解析规模化应用。深化“5G+工业互联网”融合发展；持续深化融合应用。将工业互联网技术、模式等与各行业的生产实践 、行业特性、知识经验紧密结合，打造一批融合应用典型案例，带动形成系统性推广模式；提升安全保障水平。坚持发展与安全并重，落实好主体责任，完善网络安全分类分级管理制度建设，加大网络安全投入力度，加强网络安全技术监测。
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二、市场热点聚焦
市场点评：市场风格轮动，估值高低切换，强化业绩估值优势选股
周三A股各大指数集体出现反弹，其中沪指走势较强，涨幅达到1.95%，收报3576.90点；深证成指上涨1.23%，收报14932.39点；创业板指上涨1.04%，收报2997.75点。两市合计成交8632亿元。从盘面上看，钛白粉、钢铁、稀缺资源等板块涨幅居前，数字货币、半导体、船舶等板块涨幅相对偏弱。盘面看市场整体情绪相对回暖，事实上近期核心资产调整的主要原因是美债长端利率上行导致核心资产估值承压，并非基本面因素，市场信心不会完全丧失，结合当前国内基本面加速复苏，流动性相对稳定，市场中期向好趋势依旧未发生根本改变，本周进入两会召开窗口期，预计消息面相对保持平稳，大盘整体以区间震荡为主，估值高低切换，板块实现轮动炒作，操作上建议不盲目追涨杀跌，强化业绩估值优势选股，尽量配置业绩与估值匹配度高的投资品种。股市有风险，投资需谨慎。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
宏观视点：“稳”字当头，货币政策将突出三大重点
事件：“十四五”开局之年，货币调控如何落子？专家表示，今年货币政策强调“不急转弯”和“稳字当头”，重点在三个方面：把好货币供应总闸门，将经济保持在潜在产出附近；发挥好结构性货币政策工具的“精准滴灌”作用，构建金融有效支持实体经济的体制机制；深化利率汇率市场化改革，畅通货币政策传导渠道。
点评：“稳”字当头内嵌了保持政策的连续性和稳定性的要求，有助于打消各方对于货币政策“急转弯”的担忧。当前新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，国际形势中不稳定不确定因素增多，我国经济恢复基础尚不牢固，经济社会发展仍然面临不少困难和挑战。在这一背景下，保持政策的连续性和稳定性，继续为经济恢复提供支持既是合理的也是必要的，货币政策再次强调“稳”当头，有助缓解投资者对市场流动性收紧担忧，对短期市场情绪提振将起较大帮助作用，消息面相对偏正面积极。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
碳中和行业：受益政策红利，相关概念股整体行情升温走俏
事件：国家电网公司发布碳达峰碳中和行动方案，方案提出，大力发展清洁能源，最大限度开发利用风电、太阳能发电等新能源，受政策红利刺激，“碳中和”概念股整体行情升温走俏。
点评：碳中和政策背景下，电力能源将迎来深度脱碳，风光发电将成为主要能源。光伏、风电和储能产业将极大受益；非电力部门更加清洁化+电力化。新能源车和装配式建筑等行业也存在着持续发展机会；同时，碳排放端深度绿化，以生物降解塑料为代表的环保产业会得到显着发展，预计相关行业龙头将持续受益。
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Ⅶ 前后皆为节假日的动荡期市场如何配置
盘面观察
周四，A股三大股指集体高开后冲高回落。两市合计成交额13215亿元；北向资金净卖出43.09亿元。盘面上看：造纸、环保、军工等板块涨幅居前；而化工、石油、煤炭等板块跌幅居前。截至收盘：沪指涨0.38%，报3642.22点；深成指涨0.77%，报14387.36点；创业板指涨0.57%，报3182.47点。
后市展望
今日两市成交量较昨日有所放大，已连续45个交易日保持万亿之上，再度刷新历史记录；但本周仅三个交易日，从时间点上看，前面是中秋小长假，后面又临近国庆长假，市场面临的不确定性较高，选择观望的资金开始增加，其实总体成交量相比此前是有所缩小的。假期外围市场的大跌给A股市场造成了巨大的心理压力，而我们昨天明确表态“无法破坏A股核心赛道的投资逻辑；节后市场的回调或许是布局新一轮行情的良机！” 而央行公开市场周四加大逆回购投放力度（单日净投放1100亿元）的消息也验证了昨日我们“对流动性政策相对乐观”的判断。随着节后第一个交易日大盘盘中收复失地，今日各大股指更是集体高开，市场信心得到恢复，A股市场有望重启升势；不过，在部分热门板块在经历了前期快速上行后，可能通过近期的市场波动完成筹码的派发；换句话说，市场风格可能再度切换。
年初以来推荐的几个大热点我们在近两月陆续给出了不同建议：“碳中和”（光伏新能源环保等）昨天已着重点评今天不再赘述；“大周期”（资源等）业绩亮眼但需看政策导向，而近期可能就需注意板块过热的退潮；而“大科技”（自主可控软硬件等）8月来多次提示虽是国家级战略且处于高景气周期但短线角度或需修整，而昨日我们却再次转向表态“提前布局三季报预增板块，如军工、半导体、计算机等经过前期调整后，在行业高景气下机会或渐显”。随着新能源汽车行业加速发展，缺“芯”已成为行业痛点，这也为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了较大的机遇；国内多个半导体代工厂持续扩产，产业链上下游具备强劲增长动能将持续受益；而华为将全新发布操作系统的消息也刺激了软件板块；综上，“大科技”的信仰再度回归。
操作策略
前后皆为节假日的动荡期市场适宜低吸勿追高，保持高景气赛道和低估值板块两方面均衡配置；除了上述三大概念，还可关注军工、券商和低位的价值蓝筹等。
【广发 证券高级投资顾问 赵愚睿，执业证书编号：S0260614060014】
Ⅷ 华讯投资：如何注意市场风格切换
上周市场在券商的带动下表现强势。根据全周行业表现来看，上周为普涨行情，华讯投资数据显示，其中消费者服务、房地产、非银行业金融、食品饮料、建材涨幅居前，钢铁、医药、传媒、电力公用事业、纺织等涨幅居后。
券商板块——重要的风向标
上证50走强叠加成交额破万亿，给券商自营及经纪带来高弹性，启动了本周券商大涨行情。从基本面来看，6月券商业绩同比仍有较高增长，上半年业绩增速将进一步抬升。从近期催化剂来看，无论是银行获批券商牌照亦或是行业内头部券商合并传闻，均显示了监管层通过支持券商大力发展直接融资市场的思路。
2005年至2007年的大牛市前，券商龙头中信证券率先爆发;在2019年一季度的“小牛市”，券商板块先后上演两次集体涨停，券商板块是牛市前期的重要信号，华讯投资建议投资者继续关注券商的表现，如若继续强势，或说明市场的空间已经被打开。
操作策略
低估值板块相对而言有更高的安全边际，涨幅空间也较大，而前期领涨的科技与消费则需要结合基本面慎重考虑。
关注消息面对行业的刺激，如中芯国际回归带动的半导体行业。
华讯投资建议投资者关注低估值、科技、金融等方向。近期市场低估值个股明显出现了补涨;科技股方面，一些低位的仍值得逢低介入，具体方向可关注5G板块、数据中心、半导体、消费电子等;券商近期出现爆发行情，市场空间仍存，大金融个股依旧可关注。
未来市场面临的风险：经济增速不及预期风险;疫情扩散超预期;政策收紧降低市场风险偏好。
风险提示：信息仅供参考，股市有风险，投资需谨慎。
投资顾问：郑宁
来源：华讯投资
Ⅸ 市场风格转换 基金后市如何调整
众禄基金研究中心专家(基金买卖网)廖帅：你好！近期市场风格由成长转为价值，不少前期涨势较好的基金的配置结构对此难以适应，短期业绩出现下滑；对于配置能力比较强的优质基金而言，不建议因短期业绩波动盲目更替，中银中国、中银收益继续持有即可。中银中国近期更换基金经理，属于中性事件，建议保持对该基金后市表现的持续关注即可，若未来其出现业绩持续下滑情况，再行考虑是否做出相应调整。
众禄基金研究中心专家廖帅：你好！这两者均偏向成长风格，若您希望配置偏大盘蓝筹风格的个基以期争取在近期的市场中获得良好收益，则可以考虑汇添富价值精选。
众禄基金研究中心专家廖帅：你好！可以关注汇添富价值精选、国投瑞银稳健增长。
众禄基金研究中心专家廖帅：你好！该基金的成长风格比较典型且持续，对目前的蓝筹风格适应性比较难适应，可以考虑转换为投资风格灵活、配置能力较强的银河稳健。
众禄基金研究中心专家廖帅：你好！目前没有太合适转入的个基；若从中长期出发而不考虑中短期业绩的波动情况，则可考虑转入易方达科汇。
众禄基金研究中心专家廖帅：你好！该基金投资风格灵活、配置能力较强，投资价值不错，可以继续持有；但就短期来说，其目前偏成长的配置结构可能难以实现良好业绩，不过这并不影响其中长期的持有价值。