㈠ 华为国产替代，市场逻辑梳理
很多人问芯片逻辑到底怎么回事，有点看不懂，所以笔者把其他稿件推迟了，先梳理一下芯片逻辑。
本来计划今天开始剖析中美贸易战的破局点，以及反击点。独孤九剑，只要抓住对手破绽，即使内力全无也可以一击制胜！
剖析对手破绽的文章，只能退后到下一次了。
来自Gartner的数据显示，2018年，华为半导体采购支出超过210亿美元，成为 全球第三大芯片买家，占据全球4.4%的市场份额 。
谁投入最多，谁就是最大支撑，这点基本上可以确定。
2014年9月，国家发布《集成电路产业发展推进纲要》，提出要设立国家产业投资基金。现在国家集成电路产业基金一期的贡献巨大，而且基本上已经进入尾声。按照国家2020年实现国内芯片自给率40%、2025年达到70%的目标，大基金后续必将持续进行投入。
大基金的作用不仅仅是投资，更重要的是产业引导，用上帝视角，把所有投资整合在一起，团结一致！
在大基金的引导下，紫光展锐、中兴微等设计企业加强与中芯国际等芯片制造企业的合作，中芯国际本土客户营收占比从2009年的不足20%上升至目前约50%，中微半导体的CCP等离子刻蚀机在中芯国际40nm和28nm生产线占有率分别达到50%和30%，在上海华力生产线达到35%，上海硅产业的12寸硅片测试片已经向中芯国际、华力和长江存储送样。
准备5年，今日迎战！
芯片制造，中国封测领先，制程在追赶！
海思半导体，常年驻厂长电 科技 ，从2016年开始合作 科技 部02专项项目到现在。更重要的，底气在于2016年以来的连续大规模投入建设项目，16年41亿，17年，18年投入也都超过30亿。2019年董事会公告，将再次投入建设34.1亿元，其中一半就为了华为。
连续4年全力投入，不计成本和利润，就是为了储备产能，16年到19年4年， 总计投入已经超过150亿建设 。
请问现在市值多少？
看看上市公司财报就知道，这些不计成本的投入，都还没有产生任何效益，却义无反顾的不停投入。
目的就只有头一个， 迎战今天的局面 ！
特别是刚刚结束的董事会大会，周子学兼任长电 科技 ，中芯国际两大上市公司董事长，统筹国内芯片制造上下游，为国产替代打下平台基础。
而且，去年4季度，和今年一季度，长电 科技 的海外订单已经受到贸易战影响，跌倒最低谷，无法再产生其他影响。
最后说一点，关于长电 科技 的商誉。这商誉产生于收购星 科金鹏 。
现在，贸易战下，星 科金鹏 的技术的价值突出，
当年收购总话费为7.8亿美元，另外，企业还额外负担2亿永续债和4.25亿优先债券。所以长电 科技 重付出是13亿美元，就是 90亿 人民币。
如果当年没买，现在300亿人民币，是否可以买到？500亿呢？
笔者可以肯定，就算中国出1000亿，也买不到！
请问，商誉是啥？
顺便说下其他两个厂商。
三家封测厂商，长电主攻通信，华天负责存储，通富负责CPU。所以，华天的优势在于业务全部在国内，这也是它上周五率先涨停的原因。长电 科技 由于外资砸盘，担心海外业务，所以上周五被砸了回来。
这两家，在各自领域里，投资也是非常大的，而且通过并购也掌握了一定的先进技术。华天 科技 的南京封测厂应该为紫光配套，甚至长江存储。通富微电收购AMD的封测厂，可以为国产化CPU配套。
但是从业务量来说，长电 科技 的优势突出，华天，通富也举足轻重。
中芯国际从2009年国内客户占比仅为10%，到现在国内客户占比达到50%。国产化替代受益非常明显。
最重要的是，制程突破14nm量产标准，12nm导入验证，下一代突破在即，为华为国产替代提供了坚强支撑。
存储其实就是三家，长江存储，合肥长鑫，和晋华。贸易战，晋华被牺牲，这是大概率。据新闻，晋华已经在寻找潜在买家，出售资产。中国用晋华兑子美光半导体在中国的市场份额。让长江存储，和合肥长鑫的成长留出市场空间。
因此，兆易创新的处境，将没那么艰难。不然，中国这三家加入全球存储大战，烽烟会持续很久。
不过，竞争依然存在，只是压力减轻，世界巨头不会轻易让中国存储新生儿坐大。16年，长江存储项目落地的一刻，清华电子所所长魏少军就预见到了今天。有怀疑的，可以去查阅当年魏少军的文章。
今天的一切，都是有准备的！
其他的各种替代，网上已经铺天盖地了，笔者这里就不分析了。
提醒风险是很必要的。
市场的表现，还有另外一个逻辑，双产业链的坑。千万别踩坑！
苹果，是被报复对象。而且加关税，必然导致苹果供应链涨价。
在美国市场，苹果的成本上升而涨价。苹果为了平衡走私的压力，必然在全球范围内涨价。从而导致苹果的产品价格竞争力下降。
所以，在高端市场上，如果华为因为技术壁垒而导致海外受挫，苹果因为价格因素而失去竞争力，获益的应该是三星。
笔者在前几天，《用数据详解，贸易战底气从何而来！》中分析过笔记本电脑的产业链，指出 苹果，可能是受损最大的公司。
所谓鹬蚌相争，渔翁得利？即使三星得利，全球市场萎缩也是跑不掉的，如果是通用器件，都会受损。
无论如何争夺，两大巨头的供应链厂商都将受损。所以，天线是坑，器件也是坑，一系列坑很多。别被一张没有什么特别逻辑的所谓国产替代概念股坑了！
如果要找国产替代，一定要避开这些坑，寻找填补国内市场空白的品种！
华为的坚强后盾在于投入，而不在于盈利。
谁为中国替代产业链真金白银投入最多？谁就最有价值！
国家集成电路投资基金，是最大投入平台，参股比例越高的投入越多，这个逻辑是可以成立的。
国产替代，最重要的是填补空白 ，而不是现有产品。别掉坑里！
㈡ 长江存储召开市场合作伙伴年会 赵伟国称发展集成电路决心不变
中证网讯（记者 吴科任）1月16日，以“新十年，芯梦想，新格局”为主题，长江存储在北京召开市场合作伙伴年会。“2020年是存储器黄金十年新的开始。随着5G、AI、大数据、物联网、云计算等技术的发展，存储器市场需求将呈现指数级增长。”长江存储董事长、紫光集团董事长兼首席执行官赵伟国说，“中国市场为集成电路发展提供了资本纵深、市场纵深和人才纵深；紫光、长存有实力、有能力，更有对发展中国存储器、集成电路产业不变的决心。”
持续扩大产能
市场研究机构Counterpoint研究总监James Yan认为：“4G与5G共存阶段带来的对更大存储和吞吐量的需求。长江存储的加入，让消费电子终端厂商，尤其是手机厂商在元器件采购层面获得更多自由度，让厂家把更多的精力放在市场渠道和产品设计中。”
长江存储成立于2016年7月，总部位于湖北武汉，是一家专注于3D NAND闪存设计制造一体化的IDM集成电路企业，同时也提供完整的存储器解决方案。公司发展迅速，2017年至2019年，长江存储陆续推出32层、64层3D NAND闪存芯片及存储器解决方案。
值得一提的是，长江存储是全球唯一掌握Xtacking架构3D NAND闪存技术的厂商。该技术可实现在两片独立的晶圆上加工外围电路和存储单元，这样有利于选择更先进的逻辑工艺，从而让NAND能获取更快的I/O接口速度及更多的操作功能。当两片晶圆各自完工后，只需一个处理步骤既可通过数百万根垂直互联通道(VIA)将两片晶圆键合，合二为一。
共建产业生态
会上，长江存储向早期在市场布局和生态合作上发挥关键价值的企业颁发荣誉奖项。年度市场表现奖授予江波龙电子和群联电子，年度市场潜力奖授予威刚 科技 、国科微和忆联，年度生态伙伴奖授予群联电子和慧荣 科技 ，年度潜力伙伴奖授予联芸 科技 和美满电子 科技 。
长江存储首席执行官杨士宁认为，“自长江存储量产64层3D NAND闪存到现在，市场总体给予了正面积极的评价，这令我们感到欣慰，背后更离不开合作伙伴的深度配合及在终端市场的历练。长江存储的技术创新和质量可靠是通过与合作伙伴一起规模化量产赢得的，依靠各自研发、测试团队的共同努力，来之不易。”
江波龙电子董事长蔡华波表示：“合作中，我们感受到长江存储产品技术更新速度快、国际化的管理，让我们对长江存储的合作充满信心和期望。随着长江存储的快速进展，未来几年，全球存储市场将出现中国存储的力量。”
群联电子董事长潘健成表示：“通过群联自有技术与IP，整合长江存储创新的Xtacking技术的3D NAND闪存，协助扩大市场的应用与普及率。长江存储与群联不仅是NAND原厂与主控厂的关系，更是技术、产品、应用及市场等全方位的长期伙伴关系。”
联芸 科技 副总经理李国阳表示：“在与长江存储的深度合作中，我们通过复杂应用场景深入了解长江存储3D NAND的特性。经过大规模持续压力测试，长江存储64层3D NAND闪存可靠性、稳定性、性能均可与国际同类产品相媲美，充分证明了其技术水平及产品成熟度，完全达到国际主流NAND厂商水平，让我们满怀期待。”
国科微副总裁康毅提到：“通过将长江存储3D NAND闪存导入国科微固态硬盘，我们一起为用户提供更领先的存储解决方案。展望2020年，国科微将进一步深化与长江存储的全方面合作，承担更多的产业发展责任，为促进我国存储产业的繁荣发展贡献更多的力量。”